보고서] 블록체인으로 들어온 진짜 주식: RWA 주식 토큰화 동향 보고서
- 전 세계 주식 시장의 규모와 '토큰화'의 의미
현재 전 세계 주식 시장의 총 시가총액은 약 110조 ~ 120조 달러(한화 약 15경 원)에 달하는 인류 역사상 가장 거대한 자본 시장입니다.
이 거대한 주식 시장이 최근 블록체인 기술과 결합하면서 '주식 토큰화(RWA, 실물자산 토큰화)'라는 거대한 변화를 맞이하고 있습니다. 주식 토큰화란 증권사 계좌에만 갇혀 있던 주식을 비트코인처럼 블록체인 네트워크 위에서 자유롭게 거래할 수 있는 '디지털 토큰'으로 바꾸는 것을 말합니다.
- 가짜 주식 vs 진짜 주식 토큰
과거에도 코인 거래소에서 테슬라나 애플 주식 이름을 딴 토큰이 거래된 적이 있습니다. 하지만 그것들은 실제 주식이 아니라 주가만 흉내 낸 '가짜(파생상품)'였습니다. 배당금도 받을 수 없고 기업이 망해도 법적 보호를 받지 못했습니다.
반면, 지금 시장을 주도하는 토큰들은 '진짜 주식'입니다. 법적인 규제 안에서 실제 주식을 금융회사 금고에 1:1로 안전하게 맡겨두고 발행하기 때문에 다음과 같은 권리가 똑같이 보장됩니다. • 배당금 지급: 실제 주식처럼 배당금이 나오면 토큰 보유자에게 정산됩니다. • 법적 권리 보장: 기업의 실제 주주명부에 등록되거나 법적 가치를 인정받습니다.
- 진짜 주식 토큰화를 이끄는 글로벌 4대 대표 주자
현재 이 시장은 전통 금융 거인과 혁신적인 웹3 기업들이 연합하여 이끌고 있습니다.
① 백드 파이낸스 (Backed Finance) 세계 최대의 발행사
스위스 법률에 따라 미국 주식을 안전하게 토큰화하는 기업입니다. 사용자가 애플(bAAPL)이나 테슬라(bTSLA) 토큰을 사면, 백드 파이낸스가 실제 미국 주식을 사서 금고에 보관합니다. 가장 대중적인 진짜 주식 토큰 공급처입니다.
② 시큐리타이즈 (Securitize) 제도권 인프라의 중심
미국 증권거래위원회(SEC)의 규제를 완벽히 준수하는 발행 플랫폼입니다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 파트너이기도 합니다. 최근에는 뉴욕증권거래소(NYSE)에 성공적으로 상장하며 자신들의 진짜 자사주를 블록체인 토큰으로 직접 발행해 화제를 모았습니다.
③ 프랭클린 템플턴 (Franklin Templeton) 월가의 선구자
1조 5,000억 달러를 굴리는 전통 자산운용사로, 외부 플랫폼을 쓰지 않고 자체 블록체인 시스템('벤지 플랫폼')을 구축했습니다. 최소 투자 금액이 20달러(약 2만 7천 원)에 불과해 일반 개인투자자들도 쉽게 국채 및 주식 연계 토큰에 투자할 수 있도록 문턱을 낮췄습니다.
④ 온도 파이낸스 (Ondo Finance) 코인 시장의 유동성 허브
시큐리타이즈나 프랭클린 템플턴이 주식과 국채를 토큰으로 '발행'한다면, 온도는 이 토큰들을 가지고 코인 시장(DeFi)에서 돈이 돌도록 만드는 역할을 합니다. 예를 들어, 토큰화된 주식을 담보로 맡기고 다른 코인을 빌리거나 레버리지 투자를 할 수 있게 지원합니다.
- 주식이 토큰화되면 무엇이 좋아질까? (기대 효과)
• 24시간 멈추지 않는 거래: 주식 시장은 오후 3시 반이면 문을 닫지만, 블록체인 주식은 주말이나 새벽에도 365일 24시간 언제든 사고팔 수 있습니다. • 쪼개기 투자 (소액 투자): 비트코인을 0.01개씩 사는 것처럼, 비싼 엔비디아나 테슬라 주식을 단돈 수천 원어치만 쪼개서 살 수 있습니다. • 국경 없는 투자: 복잡한 해외 주식 계좌 개설 없이, 전 세계 누구나 인터넷만 연결되어 있으면 미국 대형주에 투자할 수 있습니다. • 자산의 융합: 주식을 팔아서 코인을 사는 번거로운 과정 없이, 코인 거래소나 디파이 지갑 안에서 주식 토큰과 코인을 즉시 교환하거나 주식을 담보로 대출을 받을 수 있습니다.
- 결론 및 요약
전 세계 120조 달러 규모의 거대한 주식 시장은 이제 블록체인이라는 새로운 옷을 입고 있습니다. 과거의 불안전한 가짜 주식 토큰 시대를 지나, 현재는 국가 규제를 통과하고 실제 주식과 1:1로 연동되는 '진짜 주식 토큰'의 시대입니다. 월가의 대형 자산운용사들과 혁신적인 웹3 기업들이 인프라를 빠르게 다지고 있는 만큼, 앞으로 우리가 주식을 거래하는 방식은 증권사 앱에서 블록체인 지갑으로 서서히 이동하게 될 것입니다.
[Report] Real stocks entered through the blockchain: RWA stock tokenization trend report The size of the global stock market and the meaning of "tokenization" The total market capitalization of the global stock market currently amounts to approximately $110 to $120 trillion (about 15 quadrillion won), making it the largest capital market in human history. This massive stock market is facing a massive change called 'Stock Tokenization (RWA, tokenization of real assets)' as it combines with blockchain technology. Stock tokenization refers to converting stocks that were previously confined to securities firm accounts into 'digital tokens' that can be freely traded on a blockchain network, like Bitcoin. Fake stock vs. real stock token In the past, tokens named after Tesla or Apple stocks have been traded on coin exchanges. However, they were not actual stocks but rather "fake (derivatives)" that only imitated the stock price. They couldn't receive dividends, and even if the company went bankrupt, they didn't receive legal protection. On the other hand, the tokens currently leading the market are 'real stocks'. Because actual stocks are safely deposited 1:1 in the vault of a financial company within legal regulations and issued, the following rights are equally guaranteed. • Dividend payment: When dividends are paid, they are settled with the token holders, just like actual stocks. • Legal rights guarantee: Registered on the company's actual shareholder register or recognized for its legal value. Global four leading players driving real stock tokenization Currently, this market is led by a coalition of traditional financial giants and innovative Web3 companies. Backed Finance, the world's largest issuer It is a company that securely tokenizes US stocks under Swiss law. When a user buys Apple (bAAPL) or Tesla (bTSLA) tokens, Backed Finance actually buys U.S. stocks and stores them in a vault. It is the most popular real stock token supplier. 2 Securitize: The center of institutional infrastructure It is an issuing platform that fully complies with the regulations of the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). It is also a partner of BlackRock, the world's largest asset management company. Recently, they successfully listed on the New York Stock Exchange (NYSE) and directly issued their true treasury stock as blockchain tokens, drawing attention. 3 Franklin Templeton, a pioneer of Wall Street As a traditional asset management company managing $1.5 trillion, it has built its own blockchain system ('Benji Platform') without using external platforms. The minimum investment amount is only $20 (approximately 27,000 won), lowering the barrier for individual investors to easily invest in government bonds and stock-linked tokens. 4 Ondo Finance: Liquidity Hub in the coin market If Securitize or Franklin Templeton 'issue' stocks and government bonds as tokens, the temperature plays a role in circulating money in the coin market (DeFi) using these tokens. For example, it supports the ability to borrow other coins or engage in leveraged investments by pledging tokenized stocks as collateral. What benefits will come when stocks are tokenized? (Expectations) • 24-hour non-stop trading: The stock market closes at 3:30 PM, but blockchain stocks can be bought and sold 24/7, 365 days a year, even on weekends or in the early morning. • Split investment (small-scale investment): Just like buying 0.01 bitcoins each, you can buy expensive Nvidia or Tesla stocks worth only a few thousand won. • Borderless investing: Without the need to open a complex overseas stock account, anyone in the world can invest in large U.S. stocks as long as they have an internet connection. • Asset convergence: Without the cumbersome process of selling stocks to buy coins, you can immediately exchange stock tokens for coins or take out loans secured by stocks within a coin exchange or DeFi wallet. Conclusion and summary The massive global stock market, worth $120 trillion, is now wearing a new garment called blockchain. Having passed through the era of unstable fake stock tokens, we are now in the era of 'real stock tokens' that pass national regulations and are linked 1:1 with actual stocks. As major Wall Street asset management firms and innovative Web3 companies are rapidly building their infrastructure, the way we trade stocks will gradually shift from brokerage apps to blockchain wallets.