Robinhood Earn es el primer producto de préstamos en cadena de la compañía, que permite a los clientes elegibles de EE. UU. ganar un APY estimado del 7% en la moneda estable USDG directamente dentro de la aplicación principal de Robinhood (@RobinhoodApp). Los depósitos se enrutan a través de una bóveda de Morpho y se prestan a los prestatarios en la cadena, y el interés que pagan esos prestatarios regresa a los usuarios como rendimiento. Entró en funcionamiento el 1 de julio y se está implementando gradualmente en toda la base de usuarios de Robinhood.

El argumento es simple: hacer que el rendimiento en cadena se sienta como un cambio de ahorro. Las tuberías de debajo son todo lo contrario y cuestan cuatro DeFiprotocolos, Morpho sobre todo, un canal de distribución que ninguno de ellos podría haber construido solo.

¿Cómo funciona Robinhood Earn?

Los usuarios compran $USDG, un dólar respaldado moneda estableemitido por Paxos a través de Global Dollar Network, dentro de Robinhood Crypto (@RobinhoodCrypto). Luego lo prestan a través de una billetera de autocustodia sin salir de la aplicación. La billetera es administrada por el usuario a través de RHNC y Privy (@privado_io), por lo que Robinhood nunca tiene las llaves ni los fondos.

USDG se deposita en una bóveda de Morpho curada por Steakhouse Financial (@SteakhouseFi) y se extendió a través de los mercados de préstamos de Morpho. Los prestatarios depositan garantías de los protocolos de los socios para obtener préstamos en USDG, y el interés que pagan financia el rendimiento de aproximadamente el 7%. La liquidación se ejecuta en Robinhood Chain. La tasa es variable, por lo que si la demanda de endeudamiento se enfría, el rendimiento puede caer por debajo del 7%.

Robinhood también adquirió seguros a través de Lloyd's of London y RELM. La cobertura es más limitada de lo que parece. La política aborda las pérdidas por ciberataques y contrato inteligentehazañas. No asegura contra pérdidas del mercado, compresión del rendimiento o desvinculación del USDG, y los préstamos en cadena no están protegidos por la FDIC ni por la SIPC.

¿Por qué es esta una gran noticia para Morpho, Ethena, Spark y Maple?

@Morfoes la victoria principal. Sirve como la red de crédito subyacente, lo que significa que los casi 28 millones de clientes financiados de Robinhood ahora se encuentran en la parte superior de la infraestructura de Morpho, lo sepan o no. Para un protocolo que se posiciona como la capa de préstamos detrás de la tecnología financiera convencional, ese es un hito de distribución importante. Morpho tenía más de 7 mil millones de dólares en valor total bloqueado en cadenas y cerró una ronda de financiación de 175 millones de dólares en junio, valorándola en más de 2 mil millones de dólares.

Los otros tres protocolos suministran el lado de los préstamos:

  • Ethena proporciona garantía a través de sus activos vinculados a $USDe y fue nombrada emisora ​​de garantía principal para la bóveda.
  • Maple aporta jarabeUSDG, un producto de crédito institucional respaldado por USDG. arce (@maplefinanzas) dice que ha originado más de 22 mil millones de dólares en préstamos institucionales desde 2022.
  • Spark completa los mercados de garantía iniciales.

Steakhouse Financial, que gestiona la bóveda, gestiona alrededor de 2.200 millones de dólares en 51 bóvedas de Morpho al 8 de julio. Esa capa de curación es lo que permite a Robinhood enviar un producto en cadena con un marco de riesgo definido a su alrededor.

¿Qué es Robinhood Chain y por qué está aumentando su TVL?

Robinhood Earn se decide por Robinhood Chain, la capa 2 de Ethereum sin permiso de la compañía construida sobre la pila Arbitrum. Lanzó su red principal pública el 1 de julio durante la conferencia magistral "Robinhood Presents: The World is Flat" en Londres, y se presenta como un hogar de nivel institucional para activos tokenizados del mundo real, incluidos los tokens de acciones de Robinhood.

Las cifras de la semana de lanzamiento son el titular. El valor total bloqueado de Robinhood Chain superó los 100 millones de dólares en una semana y se situó cerca de los 106 millones de dólares el 8 de julio, aproximadamente un 159% más en 24 horas, según DefiLlama. Para una cadena que tiene días, nueve cifras es una señal real.

De esos aproximadamente $106 millones, alrededor de $90 millones se encuentran en Morpho, con Uniswap (@Uniswap) en un distante segundo lugar con alrededor de 14 millones de dólares. El mayor impulso provino de Ethena (@ethena) invirtiendo alrededor de 50 millones de dólares en la bóveda de Steakhouse USDG. Además, Robinhood cubre las tarifas del gas durante los primeros 90 días de la cadena.

La liquidez temprana en una nueva cadena generalmente proviene del capital nativo de DeFi que busca rendimiento e incentivos antes de que llegue el comercio minorista, y Robinhood Chain no es una excepción.  

Fuentes:

  • Sala de prensa de Robin HoodAnuncio oficial del 1 de julio que cubre la red principal de Robinhood Chain, Robinhood Earn, el rendimiento estimado del 7% en USDG y los seguros Lloyd's of London y RELM.
  • MorfoEl anuncio de Morpho confirma que impulsa a Robinhood Earn, con Steakhouse como curador de la bóveda y Robinhood Chain como capa de liquidación.
  • DefiLlamaTVL en vivo, capitalización de mercado de stablecoins y datos de volumen DEX para Robinhood Chain.
  • Asador financieroDesglose del curador de los tres mercados colaterales de Earn Vault y la huella más amplia de la bóveda Morpho de Steakhouse.