Rapport] Valeur architecturale et perspectives d'avantages du réseau Pi en raison de l'expansion de la liquidité RWA mondiale
- Introduction : Goulot d’étranglement de l’expansion quantitative et de l’adoption massive du marché RWA
La tokenisation des actifs réels (RWA), menée par de grandes institutions sur le marché mondial des capitaux, va au-delà d'une simple expérience technologique et est confrontée à un changement de paradigme dans la migration des infrastructures financières traditionnelles vers la chaîne. Cependant, dans ce processus, un grave « phénomène de blocage des liquidités » se produit.
Malgré le transfert de milliards de dollars d’argent institutionnel vers la blockchain, la majorité de l’infrastructure RWA reste cloisonnée dans des réseaux institutionnels-à-entreprises (B2B) ou fermés. Ce rapport analyse la légitimité structurelle du réseau Pi en tant que couche de règlement alternative reliant le capital traditionnel et le public mondial à une époque où cette liquidité se propage à la finance de détail (B2C) et à l'économie réelle.
- Statut des principales institutions mondiales leaders sur le marché des RWA
Actuellement, les principaux acteurs du marché mondial des capitaux élargissent leur écosystème en fournissant des liquidités symboliques dans leurs domaines respectifs.
• BlackRock : la plus grande société de gestion d'actifs au monde, a réussi à enchaîner les obligations du Trésor américain et les équivalents de trésorerie via « BUIDL », un fonds RWA basé sur Ethereum. Il s’agit d’une pierre de touche qui prouve que les actifs de qualité institutionnelle peuvent distribuer des rendements en temps réel sur la blockchain.
• Franklin Templeton : introduction préventive d'un fonds basé sur la blockchain (FOBXX), établissant une référence pour l'émission et l'exploitation de produits financiers traditionnels directement sur des blockchains publiques et privées.
• J.P. Morgan : En reliant sa plateforme d'infrastructure en chaîne « Kinexys (anciennement Onyx) » à « Morgan Money », nous avons établi un réseau de liquidité réservé aux institutions où les grandes entreprises clientes peuvent régler les actifs des fonds monétaires en temps réel et les utiliser comme garantie.
• NASDAQ et Bourse de New York (NYSE) : nous poursuivons la refonte de la réglementation et la construction d'infrastructures technologiques pour mettre en œuvre un règlement instantané en symbolisant les titres traditionnels du marché des capitaux tels que les actions et les ETP (produits négociés en bourse).
- Mécanisme architectural du réseau Pi pour absorber la liquidité RWA
Pour que les liquidités RWA émises par les institutions traditionnelles affluent dans l’écosystème public, elles doivent passer par des passerelles techniques et institutionnelles strictes. Pi Network répond à cela avec trois mécanismes qui le différencient des autres réseaux de couche 1.
① Le premier « pool d’utilisateurs publics conforme à la réglementation » qui répond aux exigences de lutte contre le blanchiment d’argent (AML)
• Lien logique : les fonds institutionnels tels que BlackRock et JP Morgan sont confrontés à des risques de non-conformité dans les blockchains publiques basées sur l'anonymat.• Valeur de Pi : Pi Network a vérifié l'identité de dizaines de millions de bénéficiaires effectifs à travers le monde grâce à son processus unique et exclusif « Pi KYC » basé sur l'IA. Il sert de « bac à sable conforme à KYC » où les institutions peuvent immédiatement fournir des liquidités publiques sans risque juridique.
② Pipeline financier spécialisé basé sur le Stellar Consensus Protocol (SCP)
• Connexion logique : ce n'est pas une coïncidence si Franklin Templeton a choisi le réseau Stellar comme couche centrale pour la tokenisation des actifs. En effet, les frais d’essence élevés et les retards de transaction sont fatals aux micropaiements (petits règlements) d’actifs financiers.
• Valeur de Pi : Pi Network a été conçu en personnalisant le protocole de consensus stellaire (SCP). Les transactions sont finalisées en 3 à 5 secondes sans les inefficacités de la preuve de travail (PoW) et ont une structure tarifaire extrêmement faible. Il s'agit d'un moteur optimisé pour diviser les actifs RWA d'une institution en petits morceaux et les utiliser pour la consommation et le règlement quotidiens du public.
③ Nœud distribué mobile mondial qui empêche la fragmentation des liquidités
• Lien logique : lorsque les actifs RWA sont concentrés dans un petit nombre de propriétaires d'actifs ou de validateurs dans une région spécifique, des risques de monopole de liquidité et de centralisation apparaissent.
• Valeur de Pi : Pi Network maintient la sécurité grâce à des centaines de milliers de nœuds informatiques répartis dans le monde entier et à un graphique de confiance mobile (Security Circle). Grâce à un appareil à usage général appelé smartphone, nous mettons en œuvre le véritable sens du « dernier kilomètre décentralisé » en fournissant des liquidités institutionnelles aux utilisateurs finaux du monde entier sans fragmentation.
- Conclusion globale : « Porte du dernier kilomètre » à atteindre pour les grands capitaux
En fin de compte, la dernière étape de l’évolution de la tokenisation des actifs (RWA) ira au-delà de la ligue des institutions, où « les actifs RWA sécurisés adossés à des bons du Trésor américain ou à des dollars numériques seront utilisés comme moyen de paiement dans l’économie réelle et quotidienne du public (P2P, P2B). »
Lorsque les blockchains traditionnelles existantes sont incapables de convertir la liquidité institutionnelle en financement de détail en raison des limitations d'une UX/UI complexe et de la non-vérification d'identité, Pi Network comble le vide du marché grâce à la triple combinaison de [infrastructure d'identité vérifiée] + [algorithme spécialisé financier] + [base d'utilisateurs mobiles ultra-large].
Par conséquent, il est analysé que les milliards de dollars de liquidités symboliques générés par les grandes institutions choisiront probablement Pi Network, qui est équipé d'une solution populaire, comme passerelle finale pour le paiement et le règlement.
Rapport] La valeur architecturale et les perspectives d'avantages des réseaux Pi en raison de l'expansion de la liquidité RWA mondiale1. Introduction : Le goulot d’étranglement entre l’expansion quantitative et la vulgarisation du marché RWA
La tokenisation des actifs réels (RWA), menée par les principales institutions du marché mondial des capitaux, subit un changement de paradigme qui va au-delà des simples expériences technologiques, en déplaçant l'infrastructure financière traditionnelle vers un système en chaîne. Cependant, un grave « phénomène de confinement des liquidités » se produit dans ce processus.
Malgré les milliards de dollars de financement institutionnel entrant dans la blockchain, la majorité des infrastructures RWA restent isolées dans des réseaux B2B ou fermés. Ce rapport analyse la manière dont le réseau à tarte a une légitimité structurelle en tant que niveau de règlement alternatif reliant le capital traditionnel et le public mondial dans une phase où cette liquidité se propage à la banque de détail (B2C) et à l'économie réelle.
- Principales institutions mondiales leaders sur le marché des RWA
Actuellement, les principaux acteurs du marché mondial des capitaux élargissent leurs écosystèmes en fournissant des liquidités symboliques dans leurs domaines respectifs. BlackRock : En tant que plus grande société de gestion d'actifs au monde, elle a intégré avec succès les obligations du Trésor américain et les équivalents de trésorerie dans la chaîne via son fonds RWA basé sur Ethereum, « BUIDL ». Il s’agit d’une pierre de touche qui prouve que les actifs au niveau institutionnel peuvent distribuer les bénéfices en temps réel sur la blockchain.Franklin Templeton : Nous avons introduit de manière proactive un fonds basé sur la blockchain (FOBXX) et établi une référence pour l'émission et la gestion directe de produits financiers traditionnels sur des blockchains publiques et privées.
J.P. Morgan : En reliant sa plateforme d'infrastructure en chaîne « Kinexys » (anciennement Onyex) et « Morgan Money », nous avons établi un réseau de liquidité exclusivement destiné aux institutions, permettant aux grandes entreprises clientes de régler les actifs des fonds monétaires en temps réel et de les utiliser comme garantie.
NASDAQ et NYSE : Nous travaillons sur des réformes réglementaires et construisons une infrastructure technique pour mettre en œuvre un règlement en temps réel en symbolisant les titres traditionnels du marché des capitaux tels que les actions et les ETP (Exchange Traded Products).
- Mécanisme architectural du réseau Pi pour l’absorption des liquidités RWA
Pour que les liquidités RWA émises par les institutions traditionnelles puissent affluer dans l’écosystème public, elles doivent franchir des obstacles techniques et institutionnels stricts. Pi-network répond à cela avec trois mécanismes qui le différencient des autres couches 1.
1 Le premier « pool d’utilisateurs de masse conforme à la réglementation » à répondre aux exigences de lutte contre le blanchiment d’argent (AML)
Lien logique : les financements institutionnels comme BlackRock ou JP Morgan sont confrontés à des risques de non-conformité sur les blockchains publiques basées sur l'anonymat.La valeur de Pi : Pi Network a vérifié l'identité de dizaines de millions de bénéficiaires effectifs dans le monde grâce à son processus unique « Pi KYC » basé sur l'IA. Il s'agit d'un « bac à sable conforme au KYC » dans lequel les institutions peuvent immédiatement fournir des liquidités publiques sans risque juridique. 2 Pipeline spécifique au secteur financier basé sur le Stellar Consensus Protocol (SCP)
Lien logique : ce n'est pas une coïncidence si Franklin Templeton a choisi le réseau Stellar comme couche centrale pour la tokenisation des actifs. En effet, les coûts élevés du gaz et les retards de transaction sont critiques pour les micropaiements (petits règlements) d’actifs financiers.
La valeur de Pi : Le réseau Pi a été conçu en personnalisant le protocole de consensus stellaire (SCP). Il finalise les transactions en 3 à 5 secondes sans l'inefficacité de la preuve de travail (PoW) et a une structure de frais extrêmement faible. Ce moteur est optimisé pour que les actifs RWA de l'institution soient fragmentés et utilisés pour la consommation et le règlement quotidiens par le public.
3 nœuds distribués mobiles mondiaux qui empêchent la fragmentation de la liquidité
Lien logique : si les actifs RWA sont concentrés dans un petit nombre de particuliers fortunés ou de validateurs régionaux spécifiques, des monopoles de liquidité et des risques de centralisation apparaissent.La valeur de Pi : Le réseau Pi assure la sécurité grâce à des centaines de milliers de nœuds informatiques répartis dans le monde entier et à un cercle de confiance mobile. Nous réalisons un véritable « dernier kilomètre distribué » qui fournit les liquidités des institutions de manière dense à la base de consommateurs la plus faible au monde, sans fragmentation, via les smartphones, un appareil à usage général.
- Conclusion générale : la « passerelle du dernier kilomètre » que les capitaux massifs peuvent atteindre
En fin de compte, la dernière étape de l'évolution de la tokenisation des actifs (RWA) va au-delà des simples ligues institutionnelles, avec « des actifs sécurisés adossés à des RWA soutenus par des bons du Trésor américain ou des dollars numériques étant utilisés comme moyen de paiement dans l'économie réelle du public (P2P, P2B). »
Lorsque les blockchains traditionnelles ne parviennent pas à convertir la liquidité institutionnelle en banque de détail en raison des limites d'une UX/UI complexe et d'une identité non vérifiée, Pi Network comble le vide du marché grâce à une triple combinaison de [infrastructure d'identité vérifiée] + [algorithmes spécifiques à la finance] + [base d'utilisateurs mobiles ultra-large].
Par conséquent, il est analysé que la liquidité symbolique de milliers de milliards de dollars générée par les grandes institutions est susceptible de choisir en fin de compte le réseau Pi, doté de solutions de vulgarisation, comme passerelle pour les paiements finaux et les règlements.