Rapport] Architecturale waarde en voordeelvooruitzichten van Pi Network als gevolg van uitbreiding van de wereldwijde RWA-liquiditeit
- Inleiding: Knelpunt van kwantitatieve expansie en massale adoptie van de RWA-markt
Real asset tokenization (RWA), geleid door grote instellingen op de mondiale kapitaalmarkt, gaat verder dan een eenvoudig technologisch experiment en wordt geconfronteerd met een paradigmaverschuiving bij het migreren van traditionele financiële infrastructuur naar on-chain. In dit proces doet zich echter een ernstig ‘liquidity lock-up fenomeen’ voor.
Ondanks dat miljarden dollars aan institutioneel geld naar blockchain gaan, blijft het merendeel van de RWA-infrastructuur verscholen in institutioneel-naar-business (B2B) of gesloten netwerken. Dit rapport analyseert de structurele legitimiteit van het Pi-netwerk als alternatieve nederzettingslaag die traditioneel kapitaal en het mondiale publiek met elkaar verbindt in een tijd waarin dergelijke liquiditeit zich verspreidt naar retailfinanciering (B2C) en de reële economie.
- Status van belangrijke mondiale instellingen die de RWA-markt leiden
Momenteel breiden topspelers op de mondiale kapitaalmarkt hun ecosysteem uit door tokenized liquiditeit in hun respectievelijke gebieden te bieden.
• BlackRock: 's werelds grootste bedrijf voor vermogensbeheer, heeft met succes Amerikaanse staatsobligaties en kasequivalenten gekoppeld via 'BUIDL', een op Ethereum gebaseerd RWA-fonds. Dit is een toetssteen die bewijst dat activa van institutionele kwaliteit rendementen in realtime op de blockchain kunnen verdelen.
• Franklin Templeton: heeft preventief een op blockchain gebaseerd fonds (FOBXX) geïntroduceerd, waarmee een benchmark is vastgesteld voor de uitgifte en exploitatie van traditionele financiële producten rechtstreeks op publieke en private blockchains.
• J.P. Morgan: Door zijn on-chain infrastructuurplatform ‘Kinexys (voorheen Onyx)’ te koppelen aan ‘Morgan Money’, hebben we een uitsluitend institutioneel liquiditeitsnetwerk opgezet waar grote zakelijke klanten MMF-activa in realtime kunnen afwikkelen en deze als onderpand kunnen gebruiken.
• NASDAQ & New York Stock Exchange (NYSE): We streven naar herziening van de regelgeving en de constructie van technologische infrastructuur om onmiddellijke afwikkeling te implementeren door traditionele kapitaalmarkteffecten zoals aandelen en ETP's (op de beurs verhandelde producten) te tokeniseren.
- Het architecturale mechanisme van Pi Network voor het absorberen van RWA-liquiditeit
Om RWA-liquiditeit uitgegeven door traditionele instellingen in het publieke ecosysteem te laten stromen, moet het via strikte technische en institutionele toegangspoorten gaan. Pi Network komt hieraan tegemoet met drie mechanismen die het onderscheiden van andere Layer 1-netwerken.
① De eerste ‘regelgevingsconforme openbare gebruikerspool’ die voldoet aan de vereisten ter bestrijding van het witwassen van geld (AML)
• Logisch verband: institutionele fondsen zoals BlackRock en JP Morgan worden geconfronteerd met compliancerisico's in op anonimiteit gebaseerde openbare blockchains.• Waarde van Pi: Pi Network heeft de identiteit van tientallen miljoenen uiteindelijke begunstigden over de hele wereld geverifieerd via zijn unieke, eigen, op AI gebaseerde ‘Pi KYC’-proces. Het dient als een ‘KYC-compliant sandbox’ waar instellingen onmiddellijk publieke liquiditeit kunnen verschaffen zonder juridisch risico.
② Financiële gespecialiseerde pijplijn op basis van Stellar Consensus Protocol (SCP)
• Logische verbinding: het is geen toeval dat Franklin Templeton het Stellar-netwerk heeft gekozen als kernlaag voor asset-tokenisatie. Dit komt omdat hoge gaskosten en transactievertragingen fataal zijn voor microbetalingen (kleine betalingen) van financiële activa.
• Waarde van Pi: Pi Network is ontworpen door het Stellar Consensus Protocol (SCP) aan te passen. Transacties worden binnen 3 tot 5 seconden afgerond zonder de inefficiëntie van proof-of-work (PoW) en hebben een extreem lage vergoedingsstructuur. Dit is een engine die is geoptimaliseerd voor het opsplitsen van de RWA-activa van een instelling in kleine stukjes en deze te gebruiken voor de dagelijkse consumptie en afwikkeling van het publiek.
③ Mondiaal mobiel gedistribueerd knooppunt dat liquiditeitsfragmentatie voorkomt
• Logische koppeling: wanneer RWA-activa geconcentreerd zijn bij een klein aantal activa-eigenaren of validators in een specifieke regio, ontstaan er risico's op het gebied van liquiditeitsmonopolie en centralisatie.
• Waarde van Pi: Pi Network handhaaft de veiligheid via honderdduizenden computerknooppunten verspreid over de hele wereld en een mobiele vertrouwensgrafiek (Security Circle). Via een apparaat voor algemeen gebruik, een smartphone genaamd, implementeren we de ware betekenis van ‘gedecentraliseerde last-mile’ door institutionele liquiditeit te bereiken voor eindgebruikers over de hele wereld zonder fragmentatie.
- Alomvattende conclusie: ‘Last mile gateway’ voor groot kapitaal om te bereiken
Uiteindelijk zal de laatste fase van de evolutie van asset tokenization (RWA) verder gaan dan de competitie van instellingen, waar “veilige RWA-activa ondersteund door Amerikaanse staatsobligaties of digitale dollars zullen worden gebruikt als betaalmiddel in de echte, alledaagse economie van het publiek (P2P, P2B).”
Wanneer bestaande traditionele blockchains er niet in slagen institutionele liquiditeit om te zetten in retailfinanciering vanwege beperkingen van complexe UX/UI en niet-verificatie van identiteit, vult Pi Network het gat in de markt door de drievoudige combinatie van [geverifieerde identiteitsinfrastructuur] + [financieel gespecialiseerd algoritme] + [ultragrote mobiele gebruikersbasis].
Daarom wordt geanalyseerd dat de biljoenen dollars aan tokenized liquiditeit gegenereerd door grote instellingen waarschijnlijk Pi Network, dat is uitgerust met een populaire oplossing, zullen kiezen als de laatste toegangspoort voor betaling en afwikkeling.
Rapport] De architecturale waarde en voordeelvooruitzichten van Pi Networks als gevolg van de uitbreiding van de wereldwijde RWA-liquiditeit1. Inleiding: Het knelpunt tussen de kwantitatieve expansie en popularisering van de RWA-markt
De tokenisatie van reële activa (RWA), geleid door grote instellingen op de mondiale kapitaalmarkt, ondergaat een paradigmaverschuiving die verder gaat dan eenvoudige technologische experimenten, waarbij de traditionele financiële infrastructuur naar een on-chain systeem wordt verplaatst. In dit proces doet zich echter een ernstig fenomeen van ‘liquiditeitsbeperking’ voor.
Ondanks dat miljarden dollars aan institutionele financiering de blockchain binnenkomen, blijft het merendeel van de RWA-infrastructuur geïsoleerd in B2B- of gesloten netwerken. Dit rapport analyseert hoe het taartnetwerk structurele legitimiteit heeft als alternatieve afwikkelingslaag die traditioneel kapitaal en het mondiale publiek met elkaar verbindt in een fase waarin deze liquiditeit zich verspreidt naar retailbanking (B2C) en de reële economie.
- Belangrijke mondiale instellingen die de RWA-markt leiden
Momenteel breiden topspelers op de mondiale kapitaalmarkt hun ecosystemen uit door symbolische liquiditeit te bieden in hun respectievelijke domeinen. BlackRock: Als ‘s werelds grootste vermogensbeheerder heeft het met succes Amerikaanse staatsobligaties en kasequivalenten in de keten geïntegreerd via zijn op Ethereum gebaseerde RWA-fonds ‘BUIDL’. Dit is een toetssteen die bewijst dat activa op institutioneel niveau winsten in realtime op de blockchain kunnen verdelen.Franklin Templeton: We hebben proactief een op blockchain gebaseerd fonds (FOBXX) geïntroduceerd en een benchmark opgezet voor het rechtstreeks uitgeven en beheren van traditionele financiële producten op publieke en private blockchains.
J.P. Morgan: Door zijn on-chain infrastructuurplatform ‘Kinexys’ (voorheen Onyex) en ‘Morgan Money’ te koppelen, hebben we een liquiditeitsnetwerk opgezet exclusief voor instellingen, waardoor grote zakelijke klanten MMF-activa in realtime kunnen afwikkelen en als onderpand kunnen gebruiken.
NASDAQ & NYSE: We werken aan hervormingen van de regelgeving en bouwen aan een technische infrastructuur om real-time afwikkeling te implementeren door traditionele kapitaalmarkteffecten zoals aandelen en ETP's (Exchange Traded Products) te symboliseren.
- Architectonisch mechanisme van Pi-netwerk voor RWA-liquiditeitsabsorptie
Om RWA-liquiditeit uitgegeven door traditionele instellingen in het publieke ecosysteem te laten stromen, moet het strikte technische en institutionele hindernissen passeren. Pi-netwerk komt hieraan tegemoet met drie mechanismen die het onderscheiden van andere Layer 1.
1 De eerste ‘regelgevingsconforme massagebruikerspool’ die voldoet aan de vereisten ter bestrijding van het witwassen van geld (AML)
Logische koppeling: institutionele financiering zoals BlackRock of JP Morgan wordt geconfronteerd met compliancerisico's op op anonimiteit gebaseerde openbare blockchains.De waarde van Pi: Pi Network heeft de identiteit van tientallen miljoenen uiteindelijke begunstigden wereldwijd geverifieerd via zijn unieke, op AI gebaseerde ‘Pi KYC’-proces. Dit dient als een ‘KYC-compliant Sandbox’ waar instellingen direct publieke liquiditeit kunnen verschaffen zonder juridische risico’s. 2 Op Stellar Consensus Protocol (SCP) gebaseerde financieel-specifieke pijplijn
Logische koppeling: Het is geen toeval dat Franklin Templeton het Stellar-netwerk heeft gekozen als kernlaag voor asset-tokenisatie. Dit komt omdat hoge gaskosten en transactievertragingen van cruciaal belang zijn voor microbetalingen (kleine afrekeningen) van financiële activa.
De waarde van Pi: Het Pi-netwerk is ontworpen door het Stellar Consensus Protocol (SCP) aan te passen. Het voltooit transacties binnen 3-5 seconden zonder de inefficiëntie van Proof-of-Work (PoW) en heeft een extreem lage tariefstructuur. Deze engine is geoptimaliseerd zodat de RWA-activa van de instelling kunnen worden gefragmenteerd en gebruikt voor dagelijkse consumptie en verrekening door het publiek.
3 Wereldwijde mobiele gedistribueerde knooppunten die liquiditeitsfragmentatie voorkomen
Logische koppeling: Als RWA-activa geconcentreerd zijn in een klein aantal vermogende individuen of specifieke regionale validators, ontstaan er liquiditeitsmonopolies en centralisatierisico's.De waarde van Pi: Het Pi-netwerk handhaaft de veiligheid via honderdduizenden wereldwijd verspreide computerknooppunten en een mobiele vertrouwenscirkel. We realiseren een werkelijk 'gedistribueerde last-mile' die de liquiditeit van instellingen dicht bij de laagste consumentenbasis ter wereld levert, zonder fragmentatie, via het medium van smartphones, een apparaat voor algemeen gebruik.
- Algemene conclusie: de 'Last Mile Gateway' die het enorme kapitaal kan bereiken
Uiteindelijk gaat de laatste fase van de evolutie van asset tokenization (RWA) verder dan alleen institutionele competities, waarbij ‘veilige RWA ondersteund door Amerikaanse staatsobligaties of digitale dollars worden gebruikt als betaalmiddel in de echte economie van het publiek (P2P, P2B).’
Wanneer traditionele blockchains er niet in slagen institutionele liquiditeit om te zetten in retailbanking vanwege de beperkingen van complexe UX/UI en niet-geverifieerde identiteit, vult Pi Network de leegte op de markt door een drievoudige combinatie van [geverifieerde identiteitsinfrastructuur] + [financiële specifieke algoritmen] + [ultragrote mobiele gebruikersbasis].
Daarom wordt geanalyseerd dat de symbolische liquiditeit van biljoenen dollars die door grote instellingen wordt gegenereerd uiteindelijk waarschijnlijk het Pi-netwerk zal kiezen, dat is uitgerust met oplossingen voor popularisering, als toegangspoort voor definitieve betalingen en afwikkelingen.