Raport] Wartość architektoniczna i perspektywy korzyści Pi Network w związku ze wzrostem globalnej płynności RWA
- Wprowadzenie: Wąskie gardło ekspansji ilościowej i masowego przyjęcia rynku RWA
Tokenizacja aktywów rzeczywistych (RWA), prowadzona przez duże instytucje na światowym rynku kapitałowym, wykracza poza prosty eksperyment technologiczny i stoi w obliczu zmiany paradygmatu w zakresie migracji tradycyjnej infrastruktury finansowej do sieci. Jednakże w procesie tym dochodzi do poważnego „zjawiska blokady płynności”.
Pomimo przeniesienia miliardów dolarów pieniędzy instytucjonalnych na blockchain, większość infrastruktury RWA pozostaje wyizolowana w sieciach instytucjonalnych (B2B) lub zamkniętych. W niniejszym raporcie przeanalizowano strukturalną zasadność sieci Pi jako alternatywnej warstwy rozliczeniowej łączącej tradycyjny kapitał z globalną opinią publiczną w czasie, gdy taka płynność rozprzestrzenia się na finanse detaliczne (B2C) i gospodarkę realną.
- Status kluczowych instytucji światowych wiodących na rynku RWA
Obecnie czołowi gracze na światowym rynku kapitałowym rozwijają swój ekosystem, zapewniając płynność tokenizowaną w swoich obszarach.
• BlackRock: największa na świecie firma zarządzająca aktywami, która z sukcesem połączyła amerykańskie obligacje skarbowe i ekwiwalenty środków pieniężnych za pośrednictwem „BUIDL”, funduszu RWA opartego na Ethereum. Jest to kamień probierczy dowodzący, że aktywa klasy instytucjonalnej mogą dystrybuować zwroty w czasie rzeczywistym na blockchainie.
• Franklin Templeton: zapobiegawczo wprowadził fundusz oparty na blockchainie (FOBXX), ustanawiając punkt odniesienia w zakresie wydawania i obsługi tradycyjnych produktów finansowych bezpośrednio w publicznych i prywatnych blockchainach.
• J.P. Morgan: Łącząc platformę infrastruktury sieciowej „Kinexys (dawniej Onyx)” z „Morgan Money”, stworzyliśmy sieć płynności skierowaną wyłącznie do instytucji, w której duzi klienci korporacyjni mogą rozliczać aktywa FRP w czasie rzeczywistym i wykorzystywać je jako zabezpieczenie.
• NASDAQ i New York Stock Exchange (NYSE): Kontynuujemy zmiany regulacyjne i budowę infrastruktury technologicznej w celu wdrożenia natychmiastowego rozliczenia poprzez tokenizację tradycyjnych papierów wartościowych rynku kapitałowego, takich jak akcje i ETP (produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego).
- Mechanizm architektoniczny Pi Network do absorpcji płynności RWA
Aby płynność aktywów ważonych ryzykiem emitowana przez tradycyjne instytucje mogła wpłynąć do ekosystemu publicznego, musi przejść przez rygorystyczne bariery techniczne i instytucjonalne. Pi Network spełnia to dzięki trzem mechanizmom, które odróżniają ją od innych sieci warstwy 1.
① Pierwsza „zgodna z przepisami grupa użytkowników publicznych”, która spełnia wymogi dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML)
• Powiązanie logiczne: Fundusze instytucjonalne, takie jak BlackRock i JP Morgan, są narażone na ryzyko związane z przestrzeganiem przepisów w publicznych blockchainach opartych na anonimowości.• Wartość Pi: Pi Network zweryfikowała tożsamość dziesiątek milionów beneficjentów rzeczywistych na całym świecie za pomocą unikalnego, zastrzeżonego procesu „Pi KYC” opartego na sztucznej inteligencji. Służy jako „piasknica zgodna z KYC”, w której instytucje mogą natychmiast zapewnić płynność publiczną bez ryzyka prawnego.
② Specjalistyczny rurociąg finansowy oparty na protokole Stellar Consensus Protocol (SCP)
• Powiązanie logiczne: To nie przypadek, że Franklin Templeton wybrał sieć Stellar jako podstawową warstwę tokenizacji aktywów. Dzieje się tak dlatego, że wysokie opłaty za gaz i opóźnienia w transakcjach są fatalne w skutkach dla mikropłatności (małych rozliczeń) aktywów finansowych.
• Wartość Pi: Sieć Pi została zaprojektowana poprzez dostosowanie protokołu Stellar Consensus Protocol (SCP). Transakcje są finalizowane w ciągu 3 do 5 sekund bez nieefektywności dowodu pracy (PoW) i mają wyjątkowo niską strukturę opłat. Jest to silnik zoptymalizowany pod kątem dzielenia aktywów RWA instytucji na małe części i wykorzystywania ich do codziennego użytku publicznego i rozliczeń.
③ Globalny mobilny węzeł rozproszony zapobiegający fragmentacji płynności
• Powiązania logiczne: gdy aktywa ważone ryzykiem są skoncentrowane u niewielkiej liczby właścicieli lub walidatorów w określonym regionie, pojawia się ryzyko monopolu płynnościowego i centralizacji.
• Wartość Pi: Sieć Pi utrzymuje bezpieczeństwo poprzez setki tysięcy węzłów komputerowych rozmieszczonych na całym świecie oraz mobilny wykres zaufania (Security Circle). Za pomocą urządzenia ogólnego przeznaczenia zwanego smartfonem wdrażamy prawdziwe znaczenie „zdecentralizowanej ostatniej mili”, zapewniając płynność instytucjonalną użytkownikom końcowym na całym świecie bez fragmentacji.
- Kompleksowy wniosek: „Brama ostatniej mili”, do której może dotrzeć duży kapitał
Docelowo ostatni etap ewolucji tokenizacji aktywów (RWA) wyjdzie poza ligę instytucji, gdzie „bezpieczne aktywa RWA zabezpieczone amerykańskimi obligacjami skarbowymi lub cyfrowymi dolarami będą wykorzystywane jako środek płatniczy w realnej, codziennej gospodarce publicznej (P2P, P2B).”
Kiedy istniejące tradycyjne blockchainy nie są w stanie przekonwertować płynności instytucjonalnej na finanse detaliczne ze względu na ograniczenia złożonego UX/UI i brak weryfikacji tożsamości, Pi Network wypełnia lukę na rynku poprzez potrójną kombinację [zweryfikowanej infrastruktury tożsamości] + [specjalistycznego algorytmu finansowego] + [bardzo dużej bazy użytkowników mobilnych].
Dlatego analizuje się, że biliony dolarów tokenizowanej płynności generowanej przez duże instytucje prawdopodobnie wybiorą wyposażoną w popularne rozwiązanie Pi Network jako ostateczną bramkę do płatności i rozliczeń.
Raport] Wartość architektoniczna i perspektywy korzyści Pi Networks w związku ze wzrostem globalnej płynności RWA1. Wprowadzenie: Wąskie gardło pomiędzy ekspansją ilościową a popularyzacją rynku RWA
Tokenizacja aktywów rzeczywistych (RWA), prowadzona przez główne instytucje światowego rynku kapitałowego, przechodzi zmianę paradygmatu, która wykracza poza proste eksperymenty technologiczne, przenosząc tradycyjną infrastrukturę finansową do systemu on-chain. Jednakże w procesie tym występuje poważne „zjawisko ograniczenia płynności”.
Pomimo miliardów dolarów finansowania instytucjonalnego trafiających do blockchain, większość infrastruktury RWA pozostaje odizolowana w sieciach B2B lub zamkniętych. W niniejszym raporcie przeanalizowano, w jaki sposób sieć kołowa ma legitymację strukturalną jako alternatywna warstwa rozliczeniowa łącząca tradycyjny kapitał z globalną publicznością w fazie, w której płynność ta rozprzestrzenia się na bankowość detaliczną (B2C) i gospodarkę realną.
- Kluczowe instytucje światowe wiodące na rynku RWA
Obecnie czołowi gracze na światowym rynku kapitałowym rozwijają swoje ekosystemy, zapewniając tokenizowaną płynność w swoich domenach. BlackRock: Jako największa na świecie firma zarządzająca aktywami, z powodzeniem zintegrowała amerykańskie obligacje skarbowe i ekwiwalenty środków pieniężnych z siecią za pośrednictwem swojego funduszu RWA opartego na Ethereum „BUIDL”. Jest to kamień probierczy, który dowodzi, że aktywa na poziomie instytucjonalnym mogą dystrybuować zyski w czasie rzeczywistym na blockchainie.Franklin Templeton: Aktywnie wprowadziliśmy fundusz oparty na blockchainie (FOBXX) i ustanowiliśmy punkt odniesienia w zakresie bezpośredniego emitowania tradycyjnych produktów finansowych i zarządzania nimi w publicznych i prywatnych blockchainach.
J.P. Morgan: Łącząc platformę infrastruktury sieciowej „Kinexys” (dawniej Onyex) i „Morgan Money”, stworzyliśmy sieć płynności wyłącznie dla instytucji, umożliwiając dużym klientom korporacyjnym rozliczanie aktywów FRP w czasie rzeczywistym i wykorzystywanie ich jako zabezpieczenia.
NASDAQ & NYSE: Pracujemy nad reformami regulacyjnymi i budową infrastruktury technicznej w celu wdrożenia rozliczeń w czasie rzeczywistym poprzez tokenizację tradycyjnych papierów wartościowych rynku kapitałowego, takich jak akcje i ETP (Exchange Traded Products).
- Mechanizm architektoniczny sieci Pi dla absorpcji płynności RWA
Aby płynność aktywów ważonych ryzykiem emitowana przez tradycyjne instytucje mogła wpłynąć do ekosystemu publicznego, musi pokonać rygorystyczne przeszkody techniczne i instytucjonalne. Sieć Pi spełnia to za pomocą trzech mechanizmów, które odróżniają ją od innych warstw warstwy 1.
1 Pierwsza „zgodna z przepisami masowa grupa użytkowników”, która spełnia wymogi dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy
Powiązanie logiczne: finansowanie instytucjonalne, takie jak BlackRock czy JP Morgan, jest zagrożone w przypadku publicznych łańcuchów bloków opartych na anonimowości.Wartość Pi: Pi Network zweryfikowała tożsamość dziesiątek milionów beneficjentów rzeczywistych na całym świecie za pomocą unikalnego procesu „Pi KYC” opartego na sztucznej inteligencji. Służy to jako „piaskownica zgodna z KYC”, w której instytucje mogą natychmiastowo dostarczać płynność publiczną bez ryzyka prawnego. 2 Potok specyficzny dla finansów oparty na protokole Stellar Consensus Protocol (SCP).
Powiązanie logiczne: to nie przypadek, że Franklin Templeton wybrał sieć Stellar jako podstawową warstwę tokenizacji aktywów. Dzieje się tak dlatego, że wysokie koszty gazu i opóźnienia w transakcjach są krytyczne dla mikropłatności (małych rozliczeń) aktywów finansowych.
Wartość Pi: Sieć Pi została zaprojektowana poprzez dostosowanie protokołu Stellar Consensus Protocol (SCP). Finalizuje transakcje w ciągu 3-5 sekund bez nieefektywności Proof-of-Work (PoW) i ma wyjątkowo niską strukturę opłat. Silnik ten jest zoptymalizowany pod kątem fragmentacji aktywów RWA instytucji i wykorzystania ich do codziennej konsumpcji i rozliczeń przez społeczeństwo.
3 Globalne, mobilne węzły rozproszone, które zapobiegają fragmentacji płynności
Powiązanie logiczne: Jeżeli aktywa ważone ryzykiem są skoncentrowane w niewielkiej liczbie zamożnych osób lub określonych regionalnych walidatorów, powstają monopole płynnościowe i ryzyko centralizacji.Wartość Pi: Sieć Pi zapewnia bezpieczeństwo dzięki setkom tysięcy węzłów komputerowych rozmieszczonych na całym świecie i mobilnemu kręgowi zaufania. Realizujemy prawdziwie „rozproszoną ostatnią milę”, która zapewnia płynność instytucji w sposób gęsty do najniższej bazy konsumentów na świecie, bez fragmentacji, za pośrednictwem smartfonów, urządzeń ogólnego przeznaczenia.
- Wniosek ogólny: „brama ostatniej mili”, do której może dotrzeć ogromny kapitał
Ostatecznie ostatni etap ewolucji tokenizacji aktywów (RWA) wykracza poza ligi instytucjonalne, a „bezpieczne aktywa zabezpieczone RWA zabezpieczone amerykańskimi obligacjami skarbowymi lub cyfrowymi dolarami są wykorzystywane jako środek płatniczy w prawdziwej gospodarce publicznej (P2P, P2B)”.
Kiedy tradycyjne łańcuchy bloków nie przekształcają płynności instytucjonalnej w bankowość detaliczną ze względu na ograniczenia złożonego UX/UI i niezweryfikowanej tożsamości, Pi Network wypełnia lukę rynkową poprzez potrójną kombinację [infrastruktury zweryfikowanej tożsamości] + [algorytmów specyficznych dla finansów] + [bardzo dużej bazy użytkowników mobilnych].
Analizuje się zatem, że tokenizowana płynność bilionów dolarów generowana przez duże instytucje prawdopodobnie ostatecznie wybierze wyposażoną w rozwiązania popularyzacyjne sieć Pi jako bramę do końcowych płatności i rozliczeń.