Wall Street i Crypto jednoczą się za brytyjskim naciskiem na tokenizację
HM Treasury utworzył grupę zadaniową składającą się z 54 firm, aby przenieść hurtowe rynki finansowe Wielkiej Brytanii na infrastrukturę blockchain, umieszczając @Ripple wraz z @BlackRock, @JPMorgan i @GoldmanSachs w centrum wysiłków. Rząd Wielkiej Brytanii powołał grupę międzybranżową do przeniesienia tokenizacji na hurtowe rynki finansowe, wraz z pierwszym raportem Chrisa Woolarda, mistrza hurtowych rynków cyfrowych HM Treasury, Chrisa Woolarda, opublikowanym 13 lipca i skierowanym do kanclerza.
W skład grupy zadaniowej wchodzi 54 członków, w tym JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citi, Deutsche Bank i UBS, a także zarządzający aktywami Fidelity International, Schroders i State Street, firmy zajmujące się infrastrukturą rynkową DTCC, Euroclear i London Stock Exchange Group, a także gracze z branży kryptowalut, w tym Circle, Ripple i Coinbase.
Jako członek grupy zadaniowej Ripple przyczynia się do budowania rynków wtórnych, tokenizacji zabezpieczeń i emisji brytyjskiego instrumentu Digital Gilt DIGIT w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Przejęcie przez Ripple głównego brokera Hidden Road i wykorzystanie szyn Ripple przez Santander UK pod własną marką są cytowane w raporcie jako dowód konwergencji między tradycyjnymi finansami i kryptowalutami.
Najpierw repo, potem loszki: wyścig ze standardami offshore
W raporcie określono ten wysiłek jako wyścig, który Wielka Brytania przegrywa, jeśli standardy i płynność najpierw ustabilizują się na morzu. Grupa spędzi następny rok pracując nad przypadkami użycia tokenizacji na żywo, zaczynając od tokenizowanego repo. Grupa zamierza przeprowadzić kompleksową transakcję repo na żywo do wiosny 2027 r., a na początku 2027 r. planuje również wyemitować pierwszą cyfrową obligację DIGIT. Sukces uczyniłby Wielką Brytanię pierwszym krajem G7, który wyemitował tokenizowany dług rządowy.
Uzasadnienie ekonomiczne zaczerpnięto z raportu Barclays i PwC, który przewiduje, że do 2035 r. roczne korzyści gospodarcze wyniosą do 33 miliardów funtów. Plan może również wygenerować 14 miliardów funtów rocznych dochodów podatkowych do 2035 roku. Są to wartości maksymalne, uzależnione od przyjęcia, wprowadzenia regulacji i zdobycia przez Wielką Brytanię znaczącego udziału w rynku światowym. Szacunkowa wartość globalnych aktywów tokenizowanych o wartości 88 bilionów dolarów do 2035 r. potwierdza te prognozy, ale zależą one od zwycięstwa Wielkiej Brytanii w tym konkurencyjnym wyścigu.
W raporcie zaproponowano model hybrydowy, który nakłada dozwolone sieci instytucjonalne na łańcuchy bez zezwolenia, ostrzegając jednocześnie, że reorganizacje łańcuchów w publicznych blockchainach stwarzają nierozwiązane ryzyko ostatecznego rozliczenia. Na froncie regulacyjnym Władze Wielkiej Brytanii planują opublikować obejmujący wiele organów plan działania dotyczący cyfryzacji rynku hurtowego do końca 2026 r., a następnie w 2027 r. odbędą się konsultacje w sprawie zmian przepisów. W raporcie zauważono również, że Wielka Brytania ma obecnie przewagę nad Stanami Zjednoczonymi w zakresie przepisów dotyczących hurtowego rynku cyfrowego, a postęp w tym zakresie w Kongresie pozostaje zablokowany.
