Relatório de análise] Análise do impacto de cada rede principal após a aplicação das regulamentações globais de ativos virtuais (projeto de lei de clareza)

  1. Introdução: Projeto de lei de clareza e institucionalização do mercado de ativos virtuais

A Lei CLARITY, que está atualmente sendo discutida no Congresso dos EUA antes da aprovação final, é um projeto de lei de estrutura de mercado de ativos virtuais que incorporará à força o mercado de blockchain, que era uma área sem lei, na rede financeira institucional. Este relatório examina os padrões básicos exigidos por este projeto de lei, analisa a crise enfrentada pelas redes existentes que não estavam preparadas para eles e a posição única desfrutada pela Pi Network, que se preparou totalmente para esses padrões desde o início.

  1. Quatro principais padrões legais KYC/AML na rede exigidos pela Lei de Clareza

A Seção 110 da Lei de Clareza designa explicitamente corretores, revendedores, bolsas de ativos virtuais, etc. como “instituições financeiras” de acordo com a Lei de Sigilo Bancário dos EUA (BSA). Conseqüentemente, os quatro padrões legais básicos que as redes blockchain e os provedores de serviços devem atender são os seguintes.

• ① Programa formal obrigatório de identificação do cliente (CIP): A autenticação simples de e-mail ou a verificação arbitrária de identidade são completamente proibidas por lei. Todas as empresas de ativos virtuais que comercializam tokens devem recolher e verificar as identidades dos clientes e manter registos ao mesmo nível que os bancos tradicionais, e devem ter um sistema oficial que os compare com a lista de vigilância do governo em tempo real.

• ② Sistema obrigatório de relatório de transações suspeitas (SAR): os padrões de movimentação de ativos na cadeia devem ser monitorados em tempo real. Se uma carteira específica exceder o valor padrão da transação suspeita de lavagem de dinheiro, desvio de fundos de hackers ou financiamento do terrorismo, é essencial ter uma arquitetura de sistema que possa detectar isso automaticamente e enviar um Relatório de Atividades Suspeitas (SAR) à Unidade de Inteligência Financeira do Tesouro dos EUA (FinCEN).

• ③ Portabilidade Blockchain da Regra de Viagem: Quando os ativos são movidos, as informações de identidade do remetente e do destinatário devem ser transmitidas juntas por meio de uma transação blockchain ou canal financeiro relacionado. Isso significa que a rastreabilidade na cadeia é aplicada, o que pode rastrear o verdadeiro proprietário do endereço da carteira.

• ④ Estrutura de gestão de risco para intermediários DeFi: Embora o projeto de lei isente os próprios desenvolvedores de contratos inteligentes (Seção 604), ele exige fortes padrões de gestão de risco de lavagem de dinheiro para todas as instituições e intermediários que interagem com protocolos descentralizados anônimos ou misturadores de ativos virtuais.

• Antecedentes e contradições na introdução obrigatória da tecnologia de prova de conhecimento zero (ZKP)Ao processar transações em cadeia na estrutura do Clarity Act, a introdução da tecnologia de prova de conhecimento zero (ZKP) é virtualmente obrigatória para atender simultaneamente às regulamentações financeiras e, ao mesmo tempo, evitar violações das leis de proteção de dados pessoais (GDPR, etc.). A prova de conhecimento zero é uma tecnologia central de conformidade regulatória que “não expõe informações pessoais reais (número de passaporte, nome, etc.) ao blockchain e apenas envia valores de prova matemática de aprovação de regulamentos para a rede”. No entanto, as redes existentes que tentem introduzir esta tecnologia tardiamente enfrentarão contradições e limitações regulamentares fatais.

  1. Um monte de «motivos de inelegibilidade» e estrangulamentos tecnológicos nas redes existentes

A maioria das principais redes principais existentes, como Ethereum e Solana, foram projetadas com a ideia de “sem permissão, onde qualquer pessoa pode participar anonimamente”. Portanto, se este projeto de lei for aprovado, enfrentaremos as seguintes dificuldades técnicas fatais e caos.

• Gargalo técnico (sobrecarga de operação ZK): Para cumprir tardiamente os regulamentos, a tecnologia KYC baseada em prova de conhecimento zero (ZKP) está sendo introduzida em carteiras, mas como operações matemáticas criptográficas complexas devem ser verificadas na rede para cada transação, a velocidade do sistema é significativamente reduzida e as taxas de computador (taxas de gás) disparam, causando o caos.

• Contradição entre obrigações de armazenamento e privacidade: Se os dados forem ocultados ou apagados com uma prova de conhecimento zero (ZKP) na cadeia para evitar fugas de informações pessoais, é um dilema fatal, pois viola a obrigação legal de “enviar e armazenar dados de identidade originais (durante pelo menos 5 anos) em caso de crime” exigida pela Lei da Claridade e pelo Departamento do Tesouro.

• Fragmentação do mercado e colapso da liquidez: À medida que a liquidez é dividida entre conjuntos de ativos compatíveis da lista branca e conjuntos anónimos não regulamentados, o volume de negociação no ecossistema DeFi existente irá despencar e a atratividade do mercado diminuirá significativamente.

  1. Preparação incomparável e posição exclusiva da Pi Network

Por outro lado, a Pi Network construiu a sua infra-estrutura desde o início com a filosofia de 'Lei é Código' em antecipação ao controlo rigoroso por parte das agências reguladoras, pelo que, após a aprovação da lei, monopolizará todos os efeitos de preempção do mercado.

• Dominando a “lista branca limpa” com dezenas de milhões de usuários: enquanto outras redes principais lutam para interromper os serviços e verificar as identidades dos usuários e compará-las com a lista de observação, a Pi opera imediatamente dezenas de milhões de usuários verificados e carteiras que já passaram pelo KYC global independente como infraestrutura básica.

• Implementação perfeita da arquitetura de identidade de duas vias: Pi não destrói dados de forma irresponsável. Concluímos preventivamente um sistema que armazena minuciosamente a identidade original por meio de um sistema seguro de custódia separada fora da cadeia que atende às obrigações legais de armazenamento, ao mesmo tempo que aprova transações na forma de certificados criptografados sem vazamento de informações pessoais na cadeia. A contradição entre direito e tecnologia foi resolvida antecipadamente.• Garantindo a força motriz com a rede financeira regulada global: Concluímos o avanço do protocolo (Protocolo 23 e infraestrutura de contrato inteligente Soroban) considerando não apenas os padrões da lei dos EUA, mas também o padrão europeu MiCA (Virtual Asset Markets Act), que é considerado o mais sofisticado do mundo.

  1. Conclusão e perspectivas futuras

A aplicação da Lei da Claridade será um desastre para as redes blockchain existentes e despreparadas devido a gargalos tecnológicos e violações regulatórias. Por outro lado, quando grandes capitais financeiros globais, como BlackRock ou JP Morgan, procuram um ecossistema blockchain legítimo, a Pi Network, que cumpre plenamente os requisitos CIP/AML a nível bancário desde o início e tem uma grande base de utilizadores limpa, destacar-se-á como a única alternativa segura e atraente.

Em última análise, o sistema KYC completo que a Pi Network mantém há muito tempo irá além do simples estágio de autenticação e atuará como um movimento divino incomparável que garantirá completamente a hegemonia do mercado na nova estrutura global de regulação de ativos virtuais.

Relatório de Análise: Análise do Impacto dos Regulamentos Globais de Ativos Virtuais (Clarity Act) na Mainnet

  1. Introdução: A Lei da Clareza e a institucionalização do mercado de ativos virtuais

O Clarity Act, atualmente em discussão no Congresso dos EUA, é um projeto de lei de estrutura de mercado de ativos virtuais que incorpora à força o mercado blockchain sem lei na rede financeira institucional. Este relatório examina os principais padrões exigidos por este projeto de lei, analisa as crises enfrentadas pelas redes existentes que não se prepararam para elas e a posição única que a Pi Network, que foi perfeitamente preparada para esses padrões desde o início, irá desfrutar.

  1. Os quatro principais padrões legais KYC/AML na rede exigidos pela Clarity ActA Seção 110 da Lei de Clareza designa explicitamente corretores, revendedores e bolsas de ativos virtuais como “instituições financeiras” de acordo com a Lei de Sigilo Bancário (BSA). Conseqüentemente, os quatro principais critérios legais que as redes blockchain e os provedores de serviços devem equipar são os seguintes.

1 Programa oficial obrigatório de informações ao cliente (CIP): A autenticação simples de e-mail ou a verificação arbitrária de identidade são legalmente proibidas. Todos os provedores de serviços de ativos virtuais que negociam tokens devem coletar e verificar as identidades dos clientes e manter registros no nível dos bancos tradicionais, e devem ter um sistema oficial que os compare com as listas de vigilância do governo em tempo real.

2 Sistema obrigatório de relatório de transações suspeitas (SAR): Os padrões de movimentação de ativos na cadeia devem ser monitorados em tempo real. Uma arquitetura de sistema que possa detectar e enviar automaticamente um Relatório de Transações Suspeitas (SAR) à Unidade de Inteligência Financeira (FinCEN) do Departamento do Tesouro dos EUA é essencial se uma carteira específica exceder um valor de transação padrão suspeito de lavagem de dinheiro, evasão de fundos de hackers ou financiamento do terrorismo.3 A portabilidade blockchain da regra de viagem: quando um ativo se move, as informações de identidade do remetente e do destinatário devem ser transmitidas juntas por meio de uma transação blockchain ou canal financeiro relacionado. Em outras palavras, uma função de rastreamento on-chain que permite rastrear o verdadeiro proprietário do endereço da sua carteira é aplicada.

4 Sistema de gestão de risco intermediário vinculado ao DeFi: O projeto de lei isenta os próprios desenvolvedores de contratos inteligentes (Seção 604), mas exige que todas as instituições e intermediários que interagem com protocolos descentralizados anônimos ou misturadores de ativos virtuais implementem fortes padrões de gestão de risco contra lavagem de dinheiro.

Os antecedentes e as contradições por trás da adoção obrigatória da tecnologia de prova de conhecimento zero (ZKP)

De acordo com o sistema Clarity Act, a introdução da tecnologia de prova de conhecimento zero (ZKP) é praticamente obrigatória para evitar violações das leis de proteção de informações pessoais (como o GDPR) e, ao mesmo tempo, atender às regulamentações financeiras. A prova de conhecimento zero é uma tecnologia central de conformidade regulatória que “não expõe informações pessoais reais (número de passaporte, nome, etc.) ao blockchain, mas apenas envia provas matemáticas de que as regulamentações foram transmitidas à rede”. No entanto, as redes existentes que tentam tardiamente adoptar esta tecnologia enfrentam contradições e limitações regulamentares fatais.1. Uma série de «motivos de inelegibilidade» e estrangulamentos tecnológicos nas redes existentes

A maioria das redes principais existentes, como Ethereum e Solana, foram projetadas com base no conceito de “sem permissão”, onde qualquer pessoa pode participar anonimamente. Portanto, se este projeto for aprovado, enfrentará os seguintes desafios técnicos críticos e o caos.

Gargalo técnico (sobrecarga de computação ZK): Para cumprir as regulamentações tardiamente, a tecnologia KYC baseada em prova de conhecimento zero (ZKP) está sendo introduzida nas carteiras, mas operações matemáticas criptográficas complexas devem ser verificadas na rede para cada transação, diminuindo significativamente a velocidade do sistema e causando grande caos com o aumento das taxas de computador (custos de gás).

A contradição entre a obrigação de manter e a privacidade: Para evitar vazamentos de informações pessoais, cobrir dados ou apagar o original com prova de conhecimento zero (ZKP) na cadeia pode levar a um dilema fatal, violando a Lei da Claridade e a obrigação legal do Tesouro de “enviar e armazenar dados de identidade originais (por pelo menos 5 anos) em caso de crime”.

Fragmentação do mercado e colapso da liquidez: À medida que a liquidez é fragmentada entre um conjunto de ativos compatíveis da lista branca e um conjunto anónimo que não está sujeito a regulamentação, o volume de negociação do ecossistema DeFi existente desce, reduzindo significativamente o seu apelo de mercado.1. A prontidão única e a posição exclusiva da Rede Pi

Por outro lado, como a Rede Pi antecipou desde o início o controlo estrito das agências reguladoras e construiu a sua infra-estrutura com a filosofia de “Lei é Código”, ela monopoliza todos os efeitos preventivos do mercado depois de a lei ser aprovada.

Garantir uma “lista branca limpa” com dezenas de milhões de utilizadores: enquanto outras redes principais se esforçam para verificar as identidades dos utilizadores e compará-las com listas de vigilância, a Pie ativa imediatamente dezenas de milhões de utilizadores verificados e carteiras que já passaram pelo seu próprio KYC global, utilizando a sua infraestrutura básica.

A implementação perfeita de uma arquitetura de identidade de duas vias: Pi não destrói dados de forma irresponsável. Concluímos proativamente um sistema que permite a preservação completa dos originais de identidade por meio de um sistema seguro de remessa separada fora da cadeia que atende às obrigações legais de armazenamento, ao mesmo tempo que aprova transações na forma de certificados criptografados que não causam vazamento de informações pessoais na cadeia. É uma forma de resolver antecipadamente a contradição entre direito e tecnologia.Garantir a força motriz por trás da rede financeira regulatória global: Concluímos o avanço do protocolo (Protocolo 23 e infraestrutura de contrato inteligente Sorovan) considerando não apenas os padrões da legislação dos EUA, mas também os padrões europeus MiCA (Virtual Asset Market Act), que são considerados os mais sofisticados do mundo.

  1. Conclusões e Perspectivas Futuras

A promulgação da Lei da Claridade será um “desastre” para as redes blockchain existentes que não estão preparadas, envolvendo gargalos tecnológicos e violações regulatórias. Por outro lado, quando gigantes financeiros globais como BlackRock ou JP Morgan procuram um ecossistema blockchain legítimo, uma rede circular que cumpra perfeitamente os requisitos CIP/AML a nível bancário desde o início e que tenha um grande número de utilizadores limpos surgirá como a alternativa mais segura e atraente.

Em última análise, o sistema KYC completo que a Rede Pi mantém há muito tempo irá além da simples autenticação e atuará como um golpe de gênio único que lhe permitirá aproveitar totalmente a hegemonia do mercado na estrutura regulatória global de ativos virtuais.