Relatório] Valor arquitetônico e perspectivas de benefícios da Pi Network devido à expansão da liquidez global de RWA
- Introdução: Gargalo na expansão quantitativa e adoção em massa do mercado RWA
A tokenização de ativos reais (RWA), liderada por grandes instituições do mercado de capitais global, está indo além de um simples experimento tecnológico e enfrentando uma mudança de paradigma na migração da infraestrutura financeira tradicional para a rede. Contudo, neste processo, está a ocorrer um grave “fenómeno de bloqueio de liquidez”.
Apesar de milhares de milhões de dólares de dinheiro institucional terem sido transferidos para a blockchain, a maior parte da infraestrutura RWA permanece isolada em redes institucionais-empresas (B2B) ou fechadas. Este relatório analisa a legitimidade estrutural da Rede Pi como uma camada de liquidação alternativa que liga o capital tradicional e o público global num momento em que essa liquidez se está a alastrar ao financiamento de retalho (B2C) e à economia real.
- Situação das principais instituições globais que lideram o mercado de RWA
Atualmente, os principais intervenientes no mercado de capitais global estão a expandir o seu ecossistema, fornecendo liquidez tokenizada nas suas respetivas áreas.
• BlackRock: A maior empresa de gestão de ativos do mundo, encadeou com sucesso títulos do Tesouro dos EUA e equivalentes de caixa através do 'BUIDL', um fundo RWA baseado em Ethereum. Esta é uma pedra de toque que prova que os ativos de nível institucional podem distribuir retornos em tempo real no blockchain.
• Franklin Templeton: introduziu preventivamente um fundo baseado em blockchain (FOBXX), estabelecendo uma referência para emissão e operação de produtos financeiros tradicionais diretamente em blockchains públicos e privados.
• J.P. Morgan: Ao ligar a sua plataforma de infraestrutura em cadeia ‘Kinexys (anteriormente Onyx)’ com ‘Morgan Money’, estabelecemos uma rede de liquidez apenas institucional onde grandes clientes empresariais podem liquidar ativos de FMM em tempo real e utilizá-los como garantia.
• NASDAQ e Bolsa de Valores de Nova York (NYSE): Estamos buscando uma revisão regulatória e construção de infraestrutura tecnológica para implementar liquidação instantânea por meio da tokenização de títulos tradicionais do mercado de capitais, como ações e ETPs (produtos negociados em bolsa).
- Mecanismo arquitetônico da Pi Network para absorção de liquidez RWA
Para que a liquidez dos RWA emitida por instituições tradicionais flua para o ecossistema público, deve passar por gateways técnicos e institucionais rigorosos. A Pi Network atende isso com três mecanismos que a diferenciam de outras redes da Camada 1.
① O primeiro ‘grupo de usuários públicos em conformidade com as regulamentações’ que atende aos requisitos de combate à lavagem de dinheiro (AML)
• Conexão lógica: Fundos institucionais como BlackRock e JP Morgan enfrentam riscos de conformidade em blockchains públicos baseados no anonimato.• Valor do Pi: A Pi Network verificou as identidades de dezenas de milhões de beneficiários efetivos em todo o mundo por meio de seu processo exclusivo e proprietário “Pi KYC” baseado em IA. Serve como uma “caixa de proteção compatível com KYC”, onde as instituições podem fornecer liquidez pública imediatamente, sem riscos legais.
② Pipeline financeiro especializado baseado no Stellar Consensus Protocol (SCP)
• Conexão lógica: não é por acaso que a Franklin Templeton escolheu a rede Stellar como a camada central para a tokenização de ativos. Isto ocorre porque as altas taxas do gás e os atrasos nas transações são fatais para os micropagamentos (pequenas liquidações) de ativos financeiros.
• Valor do Pi: A Rede Pi foi projetada customizando o Stellar Consensus Protocol (SCP). As transações são finalizadas em 3 a 5 segundos sem as ineficiências da prova de trabalho (PoW) e têm uma estrutura de taxas extremamente baixa. Trata-se de um mecanismo otimizado para desmembrar os ativos RWA de uma instituição em pequenos pedaços e utilizá-los para consumo e liquidação diários do público.
③ Nó distribuído móvel global que evita a fragmentação da liquidez
• Ligação lógica: Quando os activos RWA estão concentrados num pequeno número de proprietários de activos ou validadores numa região específica, surgem riscos de monopólio de liquidez e de centralização.
• Valor do Pi: A Pi Network mantém a segurança através de centenas de milhares de nós de computador distribuídos ao redor do mundo e de um gráfico de confiança móvel (Security Circle). Através de um dispositivo de uso geral denominado smartphone, implementamos o verdadeiro significado de “última milha descentralizada”, alcançando liquidez institucional para utilizadores finais em todo o mundo sem fragmentação.
- Conclusão abrangente: “porta de última milha” para o grande capital alcançar
Em última análise, a fase final da evolução da tokenização de ativos (RWA) irá além da liga de instituições, onde “ativos RWA seguros garantidos por títulos do Tesouro dos EUA ou dólares digitais serão usados como meio de pagamento na economia real e cotidiana do público (P2P, P2B)”.
Quando os blockchains tradicionais existentes são incapazes de converter a liquidez institucional em financiamento de varejo devido às limitações de UX/UI complexo e não verificação de identidade, a Pi Network preenche a lacuna no mercado através da combinação tripla de [infraestrutura de identidade verificada] + [algoritmo especializado financeiro] + [base de usuários móveis ultragrande].
Portanto, analisa-se que os trilhões de dólares de liquidez tokenizada gerados por grandes instituições provavelmente escolherão a Pi Network, que está equipada com uma solução popular, como porta de entrada final para pagamento e liquidação.
Relatório] O valor arquitetônico e as perspectivas de benefícios da Pi Networks devido à expansão da liquidez global de RWA1. Introdução: O gargalo entre a expansão quantitativa e a popularização do mercado de RWA
A tokenização de ativos reais (RWA), liderada por grandes instituições do mercado de capitais global, está a passar por uma mudança de paradigma que vai além de simples experiências tecnológicas, movendo a infraestrutura financeira tradicional para um sistema on-chain. Contudo, neste processo está a ocorrer um grave «fenómeno de confinamento de liquidez».
Apesar de milhares de milhões de dólares em financiamento institucional entrarem na blockchain, a maior parte da infraestrutura RWA permanece isolada em redes B2B ou fechadas. Este relatório analisa como a rede pie tem legitimidade estrutural como uma camada de liquidação alternativa que liga o capital tradicional e o público global numa fase em que esta liquidez se está a espalhar para a banca de retalho (B2C) e para a economia real.
- Principais instituições globais que lideram o mercado de RWA
Atualmente, os principais intervenientes no mercado de capitais global estão a expandir os seus ecossistemas, fornecendo liquidez tokenizada nos seus respetivos domínios. BlackRock: Como a maior empresa de gestão de ativos do mundo, integrou com sucesso títulos do Tesouro dos EUA e equivalentes de caixa na cadeia através do seu fundo RWA baseado em Ethereum, ‘BUIDL’. Esta é uma pedra de toque que prova que os ativos de nível institucional podem distribuir lucros em tempo real na blockchain.Franklin Templeton: Introduzimos proativamente um fundo baseado em blockchain (FOBXX) e estabelecemos uma referência para a emissão e gestão direta de produtos financeiros tradicionais em blockchains públicos e privados.
JP Morgan: Ao ligar a sua plataforma de infraestrutura em cadeia 'Kinexys' (anteriormente Onyex) e 'Morgan Money', estabelecemos uma rede de liquidez exclusivamente para instituições, permitindo que grandes clientes empresariais liquidem ativos de MMF em tempo real e os utilizem como garantia.
NASDAQ e NYSE: Estamos trabalhando em reformas regulatórias e na construção de infraestrutura técnica para implementar liquidação em tempo real por meio da tokenização de títulos tradicionais do mercado de capitais, como ações e ETPs (Exchange Traded Products).
- Mecanismo Arquitetônico da Rede Pi para Absorção de Liquidez RWA
Para que a liquidez dos RWA emitida por instituições tradicionais flua para o ecossistema público, deve passar por obstáculos técnicos e institucionais rigorosos. A rede Pi atende isso com três mecanismos que a diferenciam das demais Camadas 1.
1 O primeiro “grupo de usuários em massa em conformidade com a regulamentação” para atender aos requisitos de combate à lavagem de dinheiro (AML)
Ligação lógica: Financiamentos institucionais como BlackRock ou JP Morgan enfrentam riscos de conformidade em blockchains públicos baseados no anonimato.O valor do Pi: Pi Network verificou as identidades de dezenas de milhões de beneficiários efetivos em todo o mundo por meio de seu processo exclusivo 'Pi KYC' baseado em IA. Isto serve como uma “sandbox compatível com KYC”, onde as instituições podem fornecer liquidez pública imediatamente, sem riscos legais. 2 Pipeline específico financeiro baseado no Stellar Consensus Protocol (SCP)
Ligação lógica: Não é por acaso que Franklin Templeton escolheu a rede Stellar como camada central para tokenização de ativos. Isto porque os elevados custos do gás e os atrasos nas transações são críticos para os micropagamentos (pequenas liquidações) de ativos financeiros.
O valor do Pi: A Rede Pi foi projetada customizando o Stellar Consensus Protocol (SCP). Ele finaliza as transações em 3 a 5 segundos sem a ineficiência da Prova de Trabalho (PoW) e possui uma estrutura de taxas extremamente baixa. Este mecanismo é otimizado para que os ativos RWA da instituição sejam fragmentados e utilizados para consumo diário e liquidação pelo público.
3 Nós distribuídos móveis globais que evitam a fragmentação da liquidez
Ligação lógica: Se os activos RWA estiverem concentrados num pequeno número de indivíduos ricos ou em validadores regionais específicos, surgem monopólios de liquidez e riscos de centralização.O valor do Pi: A Rede Pi mantém a segurança por meio de centenas de milhares de nós de computador distribuídos em todo o mundo e de um círculo de confiança móvel. Realizamos uma verdadeira “última milha distribuída” que entrega a liquidez das instituições de forma densa à base de consumidores mais baixa em todo o mundo, sem fragmentação, através dos smartphones, um dispositivo de uso geral.
- Conclusão geral: O 'Portal da Última Milha' que o capital massivo pode alcançar
Em última análise, o estágio final da evolução da tokenização de ativos (RWA) vai além das ligas institucionais, com "ativos seguros garantidos por RWA apoiados por títulos do Tesouro dos EUA ou dólares digitais sendo usados como meio de pagamento na economia pública da vida real (P2P, P2B)".
Quando os blockchains tradicionais não conseguem converter a liquidez institucional em banco de varejo devido às limitações de UX/UI complexo e identidade não verificada, a Pi Network preenche o vazio do mercado por meio de uma combinação tripla de [infraestrutura de identidade verificada] + [algoritmos específicos de finanças] + [base de usuários móveis ultragrande].
Portanto, analisa-se que a liquidez tokenizada de trilhões de dólares gerada por grandes instituições provavelmente acabará por escolher a Rede Pi, que está equipada com soluções para popularização, como porta de entrada para pagamentos finais e liquidações.