รายงาน] แนวโน้มมูลค่าทางสถาปัตยกรรมและผลประโยชน์ของเครือข่าย Pi เนื่องจากการขยายตัวของสภาพคล่อง RWA ทั่วโลก
- บทนำ: คอขวดของการขยายตัวเชิงปริมาณและการยอมรับจำนวนมากของตลาด RWA
การแปลงสินทรัพย์เป็นสกุลเงินจริง (RWA) ซึ่งนำโดยสถาบันขนาดใหญ่ในตลาดทุนโลก กำลังก้าวไปไกลกว่าการทดลองทางเทคโนโลยีง่ายๆ และกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ในการโยกย้ายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมไปสู่เครือข่ายออนไลน์ อย่างไรก็ตาม ในกระบวนการนี้ เกิด 'ปรากฏการณ์การล็อคสภาพคล่อง' ที่ร้ายแรงเกิดขึ้น
แม้จะมีเงินสถาบันหลายพันล้านดอลลาร์ที่ย้ายไปยังบล็อกเชน แต่โครงสร้างพื้นฐานของ RWA ส่วนใหญ่ยังคงถูกแยกออกไปในเครือข่ายแบบสถาบันต่อธุรกิจ (B2B) หรือเครือข่ายแบบปิด รายงานนี้วิเคราะห์ความถูกต้องเชิงโครงสร้างของเครือข่าย Pi ในฐานะชั้นการชำระทางเลือกทางเลือกที่เชื่อมต่อทุนแบบดั้งเดิมและสาธารณะทั่วโลกในช่วงเวลาที่สภาพคล่องดังกล่าวกำลังแพร่กระจายไปยังสินเชื่อรายย่อย (B2C) และเศรษฐกิจที่แท้จริง
- สถานะของสถาบันสำคัญระดับโลกที่เป็นผู้นำตลาด RWA
ปัจจุบัน ผู้เล่นชั้นนำในตลาดทุนโลกกำลังขยายระบบนิเวศของตนโดยการจัดหาสภาพคล่องโทเค็นในพื้นที่ของตน
• BlackRock: บริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ประสบความสำเร็จในการผูกมัดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และรายการเทียบเท่าเงินสดผ่าน 'BUIDL' ซึ่งเป็นกองทุน RWA ที่ใช้ Ethereum นี่เป็นมาตรฐานที่พิสูจน์ว่าสินทรัพย์ระดับสถาบันสามารถกระจายผลตอบแทนแบบเรียลไทม์บนบล็อกเชน
• Franklin Templeton: เปิดตัวกองทุนที่ใช้บล็อกเชน (FOBXX) ล่วงหน้า ซึ่งสร้างเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการออกและดำเนินการผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมโดยตรงบนบล็อกเชนสาธารณะและส่วนตัว
• J.P. Morgan: ด้วยการเชื่อมโยงแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐานออนไลน์ 'Kinexys (เดิมชื่อ Onyx)' กับ 'Morgan Money' เราได้จัดตั้งเครือข่ายสภาพคล่องเฉพาะสถาบันเท่านั้น ซึ่งลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่สามารถชำระสินทรัพย์ MMF ในแบบเรียลไทม์และใช้เป็นหลักประกันได้
• NASDAQ และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE): เรากำลังดำเนินการยกเครื่องกฎระเบียบและการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีเพื่อดำเนินการชำระหนี้ทันทีโดยการแปลงโทเค็นหลักทรัพย์ในตลาดทุนแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและ ETP (ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน)
- กลไกทางสถาปัตยกรรมของ Pi Network สำหรับการดูดซับสภาพคล่อง RWA
เพื่อให้สภาพคล่องของ RWA ที่ออกโดยสถาบันดั้งเดิมไหลเข้าสู่ระบบนิเวศสาธารณะ จะต้องผ่านเกตเวย์ด้านเทคนิคและสถาบันที่เข้มงวด เครือข่าย Pi ตอบสนองสิ่งนี้ด้วยกลไกสามประการที่แตกต่างจากเครือข่ายเลเยอร์ 1 อื่นๆ
1 'กลุ่มผู้ใช้สาธารณะที่เป็นไปตามกฎระเบียบ' แรกที่ตรงตามข้อกำหนดการป้องกันการฟอกเงิน (AML)
• การเชื่อมต่อเชิงตรรกะ: กองทุนสถาบัน เช่น BlackRock และ JP Morgan เผชิญกับความเสี่ยงในการปฏิบัติตามกฎระเบียบในบล็อกเชนสาธารณะที่ไม่เปิดเผยตัวตน• คุณค่าของ Pi: Pi Network ได้ตรวจสอบตัวตนของเจ้าของผลประโยชน์หลายสิบล้านรายทั่วโลกผ่านกระบวนการ 'Pi KYC' ที่ใช้ AI ที่เป็นเอกลักษณ์และเป็นกรรมสิทธิ์ โดยทำหน้าที่เป็น 'แซนด์บ็อกซ์ที่สอดคล้องกับ KYC' ซึ่งสถาบันต่างๆ สามารถจัดหาสภาพคล่องสาธารณะได้ทันทีโดยไม่มีความเสี่ยงทางกฎหมาย
2 ไปป์ไลน์เฉพาะทางการเงินตาม Stellar Consensus Protocol (SCP)
• การเชื่อมต่อแบบลอจิคัล: ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ Franklin Templeton เลือกเครือข่าย Stellar เป็นเลเยอร์หลักสำหรับการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ เนื่องจากค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงและความล่าช้าในการทำธุรกรรมส่งผลร้ายแรงต่อการชำระเงินแบบไมโครเพย์เมนต์ (การชำระเงินจำนวนเล็กน้อย) ของสินทรัพย์ทางการเงิน
• ค่าของ Pi: เครือข่าย Pi ได้รับการออกแบบโดยการปรับแต่ง Stellar Consensus Protocol (SCP) ธุรกรรมจะได้รับการสรุปภายใน 3 ถึง 5 วินาทีโดยไม่มีการพิสูจน์การทำงาน (PoW) ที่ไม่มีประสิทธิภาพ และมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก นี่คือกลไกที่ได้รับการปรับให้เหมาะสมสำหรับการแบ่งสินทรัพย์ RWA ของสถาบันออกเป็นชิ้นเล็กๆ และใช้สำหรับการบริโภคและการชำระหนี้รายวันของสาธารณะ
3 โหนดกระจายมือถือทั่วโลกที่ป้องกันการกระจายตัวของสภาพคล่อง
• การเชื่อมโยงเชิงตรรกะ: เมื่อสินทรัพย์ RWA กระจุกตัวอยู่กับเจ้าของสินทรัพย์หรือผู้ตรวจสอบความถูกต้องจำนวนไม่มากในภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง ความเสี่ยงในการผูกขาดสภาพคล่องและการรวมศูนย์จะเกิดขึ้น
• คุณค่าของ Pi: เครือข่าย Pi รักษาความปลอดภัยผ่านโหนดคอมพิวเตอร์นับแสนที่กระจายอยู่ทั่วโลกและกราฟความน่าเชื่อถือของอุปกรณ์เคลื่อนที่ (Security Circle) ผ่านอุปกรณ์อเนกประสงค์ที่เรียกว่าสมาร์ทโฟน เราใช้ความหมายที่แท้จริงของ 'การกระจายอำนาจในระยะทางสุดท้าย' โดยการเข้าถึงสภาพคล่องของสถาบันไปยังผู้ใช้ปลายทางทั่วโลกโดยไม่มีการกระจายตัว
- บทสรุปที่ครอบคลุม: 'ประตูสุดท้าย' สำหรับทุนขนาดใหญ่ที่จะไปถึง
ในท้ายที่สุดแล้ว ขั้นตอนสุดท้ายของวิวัฒนาการของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ (RWA) จะไปไกลกว่ากลุ่มสถาบัน โดยที่ “สินทรัพย์ RWA ที่ปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ หรือดอลลาร์ดิจิทัล จะถูกนำมาใช้เป็นวิธีการชำระเงินในเศรษฐกิจที่แท้จริงในชีวิตประจำวันของสาธารณะ (P2P, P2B)”
เมื่อบล็อกเชนแบบดั้งเดิมที่มีอยู่ไม่สามารถแปลงสภาพคล่องของสถาบันเป็นการเงินรายย่อยได้เนื่องจากข้อจำกัดของ UX/UI ที่ซับซ้อนและการไม่ยืนยันตัวตน Pi Network จะเติมเต็มช่องว่างในตลาดด้วยการผสมผสานสามอย่างของ [โครงสร้างพื้นฐานการระบุตัวตนที่ยืนยันแล้ว] + [อัลกอริธึมเฉพาะทางทางการเงิน] + [ฐานผู้ใช้มือถือขนาดใหญ่พิเศษ]
ดังนั้นจึงมีการวิเคราะห์ว่าสภาพคล่องของโทเค็นมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ที่สร้างโดยสถาบันขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะเลือก Pi Network ซึ่งติดตั้งโซลูชันยอดนิยม เป็นเกตเวย์สุดท้ายสำหรับการชำระเงินและการชำระบัญชี
รายงาน] แนวโน้มมูลค่าทางสถาปัตยกรรมและผลประโยชน์ของ Pi Networks เนื่องจากการขยายตัวของสภาพคล่อง RWA ทั่วโลก1. บทนำ: คอขวดระหว่างการขยายตัวเชิงปริมาณและการแพร่หลายของตลาด RWA
โทเค็นของสินทรัพย์จริง (RWA) ซึ่งนำโดยสถาบันหลัก ๆ ในตลาดทุนโลก กำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ที่นอกเหนือไปจากการทดลองทางเทคโนโลยีธรรมดา ๆ โดยการย้ายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบเดิมไปสู่ระบบออนไลน์ อย่างไรก็ตาม 'ปรากฏการณ์การจำกัดสภาพคล่อง' ที่ร้ายแรงกำลังเกิดขึ้นในกระบวนการนี้
แม้จะมีเงินทุนสถาบันหลายพันล้านดอลลาร์เข้าสู่บล็อกเชน แต่โครงสร้างพื้นฐาน RWA ส่วนใหญ่ยังคงแยกจากกันใน B2B หรือเครือข่ายแบบปิด รายงานนี้วิเคราะห์ว่าเครือข่ายวงกลมมีความชอบธรรมเชิงโครงสร้างในฐานะชั้นการชำระทางเลือกทางเลือกที่เชื่อมโยงทุนแบบดั้งเดิมและสาธารณะทั่วโลกอย่างไร ในช่วงที่สภาพคล่องนี้แพร่กระจายไปยังธนาคารเพื่อรายย่อย (B2C) และเศรษฐกิจที่แท้จริง
- สถาบันสำคัญระดับโลกที่เป็นผู้นำตลาด RWA
ปัจจุบัน ผู้เล่นชั้นนำในตลาดทุนทั่วโลกกำลังขยายระบบนิเวศของตนโดยการจัดหาสภาพคล่องโทเค็นในโดเมนของตน BlackRock: ในฐานะบริษัทบริหารจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริษัทประสบความสำเร็จในการรวมพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาและรายการเทียบเท่าเงินสดเข้ากับเครือข่ายผ่านกองทุน RWA ที่ใช้ Ethereum ชื่อ 'BUIDL' นี่เป็นมาตรฐานที่พิสูจน์ว่าสินทรัพย์ระดับสถาบันสามารถกระจายผลกำไรแบบเรียลไทม์บนบล็อกเชนFranklin Templeton: เราเปิดตัวกองทุนที่ใช้บล็อกเชน (FOBXX) ในเชิงรุก และสร้างเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการออกและจัดการผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมโดยตรงบนบล็อกเชนสาธารณะและส่วนตัว
เจ.พี. มอร์แกน: ด้วยการเชื่อมโยงแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐานออนไลน์ 'Kinexys' (เดิมชื่อ Onyex) และ 'Morgan Money' เราได้จัดตั้งเครือข่ายสภาพคล่องสำหรับสถาบันโดยเฉพาะ ช่วยให้ลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่สามารถชำระสินทรัพย์ MMF ในแบบเรียลไทม์และใช้เป็นหลักประกันได้
NASDAQ และ NYSE: เรากำลังดำเนินการปฏิรูปกฎระเบียบและสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคเพื่อดำเนินการชำระหนี้แบบเรียลไทม์โดยการแปลงโทเค็นหลักทรัพย์ในตลาดทุนแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและ ETP (Exchange Traded Products)
- กลไกทางสถาปัตยกรรมของ Pi-Network เพื่อการดูดซับสภาพคล่องของ RWA
เพื่อให้สภาพคล่องของ RWA ที่ออกโดยสถาบันดั้งเดิมไหลเข้าสู่ระบบนิเวศสาธารณะนั้น จะต้องผ่านอุปสรรคด้านเทคนิคและสถาบันที่เข้มงวด Pi-network ตอบสนองสิ่งนี้ด้วยกลไกสามประการที่แตกต่างจากเลเยอร์ 1 อื่น ๆ
1 'กลุ่มผู้ใช้จำนวนมากที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ' แห่งแรกที่ตรงตามข้อกำหนดการป้องกันการฟอกเงิน (AML)
การเชื่อมโยงเชิงตรรกะ: การระดมทุนของสถาบันเช่น BlackRock หรือ JP Morgan เผชิญกับความเสี่ยงในการปฏิบัติตามกฎระเบียบบนบล็อกเชนสาธารณะที่ไม่เปิดเผยตัวตนคุณค่าของ Pi: Pi Network ได้ตรวจสอบตัวตนของเจ้าของผลประโยชน์หลายสิบล้านรายทั่วโลก ผ่านกระบวนการ 'Pi KYC' ที่ใช้ AI อันเป็นเอกลักษณ์ ซึ่งทำหน้าที่เป็น 'Sandbox ที่สอดคล้องกับ KYC' ซึ่งสถาบันต่างๆ สามารถจัดหาสภาพคล่องสาธารณะได้ทันทีโดยไม่มีความเสี่ยงทางกฎหมาย 2 ไปป์ไลน์เฉพาะทางการเงินตาม Stellar Consensus Protocol (SCP)
การเชื่อมโยงเชิงตรรกะ: ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ Franklin Templeton เลือกเครือข่าย Stellar เป็นเลเยอร์หลักสำหรับการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ เนื่องจากต้นทุนก๊าซที่สูงและความล่าช้าในการทำธุรกรรมเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการชำระเงินแบบไมโคร (การชำระเงินจำนวนเล็กน้อย) ของสินทรัพย์ทางการเงิน
ค่าของ Pi: เครือข่าย Pi ได้รับการออกแบบโดยการปรับแต่ง Stellar Consensus Protocol (SCP) โดยจะสรุปธุรกรรมภายใน 3-5 วินาทีโดยไม่มี Proof-of-Work (PoW) ที่ไม่มีประสิทธิภาพ และมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก กลไกนี้ได้รับการปรับให้เหมาะสมเพื่อให้สินทรัพย์ RWA ของสถาบันมีการแยกส่วนและใช้สำหรับการบริโภคและการชำระหนี้ในชีวิตประจำวันโดยสาธารณะ
3 โหนดกระจายมือถือทั่วโลกที่ป้องกันการกระจายตัวของสภาพคล่อง
การเชื่อมโยงเชิงตรรกะ: หากสินทรัพย์ RWA กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มบุคคลที่ร่ำรวยจำนวนไม่มากหรือผู้ตรวจสอบความถูกต้องในระดับภูมิภาคโดยเฉพาะ การผูกขาดด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงจากการรวมศูนย์จะเกิดขึ้นคุณค่าของ Pi: เครือข่าย Pi รักษาความปลอดภัยผ่านโหนดคอมพิวเตอร์นับแสนที่กระจายอยู่ทั่วโลกและกลุ่มเครือข่ายมือถือ เราตระหนักถึง 'ระยะสุดท้ายที่กระจาย' อย่างแท้จริงซึ่งส่งมอบสภาพคล่องของสถาบันอย่างหนาแน่นไปยังฐานผู้บริโภคที่ต่ำที่สุดทั่วโลกโดยไม่มีการกระจายตัวผ่านสื่อกลางของสมาร์ทโฟนซึ่งเป็นอุปกรณ์อเนกประสงค์
- บทสรุปโดยรวม: 'Last Mile Gateway' ที่ทุนมหาศาลสามารถเข้าถึงได้
ท้ายที่สุดแล้ว ขั้นตอนสุดท้ายของวิวัฒนาการของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ (RWA) ก้าวไปไกลกว่าลีกสถาบัน โดย "สินทรัพย์ที่ปลอดภัยของ RWA ที่ได้รับการสนับสนุนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หรือดอลลาร์ดิจิทัล ถูกใช้เป็นวิธีการชำระเงินในเศรษฐกิจในชีวิตจริงของสาธารณะ (P2P, P2B)"
เมื่อบล็อกเชนแบบดั้งเดิมล้มเหลวในการแปลงสภาพคล่องของสถาบันให้เป็นธนาคารรายย่อยเนื่องจากข้อจำกัดของ UX/UI ที่ซับซ้อนและตัวตนที่ไม่ได้รับการยืนยัน Pi Network จะเติมเต็มช่องว่างของตลาดด้วยการผสมผสานสามอย่างของ [โครงสร้างพื้นฐานการระบุตัวตนที่ยืนยันแล้ว] + [อัลกอริธึมเฉพาะด้านการเงิน] + [ฐานผู้ใช้มือถือขนาดใหญ่พิเศษ]
ดังนั้นจึงมีการวิเคราะห์ว่าสภาพคล่องของโทเคนจำนวนหลายล้านล้านดอลลาร์ที่สร้างโดยสถาบันขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะเลือกเครือข่าย Pi ซึ่งติดตั้งโซลูชันสำหรับการเผยแพร่ให้เป็นที่นิยมในท้ายที่สุดเป็นประตูสำหรับการชำระเงินและการชำระหนี้ขั้นสุดท้าย