Rapor] Küresel RWA likiditesinin genişlemesi nedeniyle Pi Ağının mimari değeri ve fayda beklentileri
- Giriş: RWA pazarının niceliksel genişlemesinde ve kitlesel olarak benimsenmesinde darboğaz
Küresel sermaye piyasasındaki büyük kurumların önderlik ettiği gerçek varlık tokenizasyonu (RWA), basit bir teknolojik deneyin ötesine geçiyor ve geleneksel finansal altyapının zincir üzerine taşınmasında bir paradigma değişimiyle karşı karşıya. Ancak bu süreçte ciddi bir 'likidite kilitlenme olgusu' yaşanıyor.
Milyarlarca dolarlık kurumsal paranın blockchain'e aktarılmasına rağmen, RWA altyapısının çoğunluğu kurumsaldan işletmeye (B2B) veya kapalı ağlarda silo halinde kalıyor. Bu rapor, bu tür likiditenin perakende finansa (B2C) ve reel ekonomiye yayıldığı bir dönemde, geleneksel sermaye ile küresel kamuoyunu birbirine bağlayan alternatif bir ödeme katmanı olarak Pi Ağının yapısal meşruiyetini analiz ediyor.
- RWA pazarına liderlik eden önemli küresel kurumların durumu
Şu anda küresel sermaye piyasasındaki en iyi oyuncular, kendi alanlarında tokenize likidite sağlayarak ekosistemlerini genişletiyor.
• BlackRock: Dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketi, Ethereum tabanlı bir RWA fonu olan 'BUIDL' aracılığıyla ABD Hazine bonolarını ve nakit benzerlerini başarıyla zincirledi. Bu, kurumsal düzeydeki varlıkların getirilerini blockchain üzerinde gerçek zamanlı olarak dağıtabildiğini kanıtlayan bir mihenk taşıdır.
• Franklin Templeton: Geleneksel finansal ürünleri doğrudan kamu ve özel blok zincirleri üzerinde ihraç etmek ve işletmek için bir referans noktası oluşturan, önleyici olarak blok zincir tabanlı bir fon (FOBXX) başlattı.
• J.P. Morgan: Zincir üstü altyapı platformu 'Kinexys (eski adıyla Onyx)'i 'Morgan Money' ile bağlayarak, büyük kurumsal müşterilerin MMF varlıklarını gerçek zamanlı olarak ödeyebileceği ve bunları teminat olarak kullanabileceği, yalnızca kurumsal bir likidite ağı kurduk.
• NASDAQ ve New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE): Hisse senetleri ve ETP'ler (borsada işlem gören ürünler) gibi geleneksel sermaye piyasası menkul kıymetlerini tokenize ederek anında ödemeyi uygulamak için düzenleyici revizyon ve teknolojik altyapı inşasını sürdürüyoruz.
- Pi Network'ün RWA likiditesini absorbe etmeye yönelik mimari mekanizması
Geleneksel kurumlar tarafından ihraç edilen RWA likiditesinin kamu ekosistemine akması için sıkı teknik ve kurumsal geçitlerden geçmesi gerekiyor. Pi Network bunu diğer Layer 1 ağlarından ayıran üç mekanizmayla karşılıyor.
① Kara para aklamayı önleme (AML) gerekliliklerini karşılayan ilk 'mevzuata uygun kamu kullanıcı havuzu'
• Mantıksal bağlantı: BlackRock ve JP Morgan gibi kurumsal fonlar, anonimliğe dayalı halka açık blok zincirlerde uyumluluk riskleriyle karşı karşıyadır.• Pi'nin Değeri: Pi Ağı, benzersiz, tescilli yapay zeka tabanlı 'Pi KYC' süreci aracılığıyla dünya çapında on milyonlarca intifa hakkı sahibinin kimliğini doğruladı. Kurumların yasal risk olmadan anında kamu likiditesini sağlayabileceği 'KYC uyumlu bir sanal alan' görevi görüyor.
② Yıldız Konsensus Protokolü'ne (SCP) dayalı finansal özel boru hattı
• Mantıksal bağlantı: Franklin Templeton'ın varlık tokenizasyonu için çekirdek katman olarak Stellar ağını seçmesi tesadüf değildir. Bunun nedeni, yüksek gas ücretleri ve işlem gecikmelerinin finansal varlıkların mikro ödemeleri (küçük ödemeler) açısından ölümcül olmasıdır.
• Pi'nin Değeri: Pi Ağı, Stellar Consensus Protokolünün (SCP) özelleştirilmesiyle tasarlanmıştır. İşlemler, iş kanıtının (PoW) verimsizlikleri olmadan 3 ila 5 saniye içinde sonuçlandırılır ve son derece düşük ücret yapısına sahiptir. Bu, bir kurumun RWA varlıklarını küçük parçalara ayırıp halkın günlük tüketimi ve yerleşimi için kullanması için optimize edilmiş bir motordur.
③ Likidite parçalanmasını önleyen küresel mobil dağıtılmış düğüm
• Mantıksal bağlantı: RWA varlıkları belirli bir bölgedeki az sayıda varlık sahibi veya onaylayıcıda yoğunlaştığında likidite tekeli ve merkezileşme riskleri ortaya çıkar.
• Pi'nin Değeri: Pi Ağı, dünya çapında dağıtılan yüzbinlerce bilgisayar düğümü ve mobil güven grafiği (Güvenlik Çemberi) aracılığıyla güvenliği korur. Akıllı telefon adı verilen genel amaçlı bir cihaz aracılığıyla, kurumsal likiditeyi dünya çapındaki son kullanıcılara parçalanma olmadan ulaştırarak 'merkezi olmayan son kilometre'nin gerçek anlamını hayata geçiriyoruz.
- Kapsamlı sonuç: Büyük sermayenin ulaşması için 'son adım kapısı'
Sonuçta, varlık tokenizasyonunun (RWA) evriminin son aşaması, "ABD Hazine tahvilleri veya dijital dolarlarla desteklenen güvenli RWA varlıklarının, halkın gerçek, günlük ekonomisinde (P2P, P2B) bir ödeme aracı olarak kullanılacağı" kurumlar liginin ötesine geçecek.
Mevcut geleneksel blok zincirleri, karmaşık UX/UI ve kimlik doğrulamasız sınırlamalar nedeniyle kurumsal likiditeyi perakende finansmana dönüştüremediğinde, Pi Network, [doğrulanmış kimlik altyapısı] + [finansal özel algoritma] + [ultra geniş mobil kullanıcı tabanının] üçlü kombinasyonu yoluyla piyasadaki boşluğu dolduruyor.
Bu nedenle, büyük kurumların ürettiği trilyonlarca dolarlık tokenize likiditenin, ödeme ve ödeme için nihai ağ geçidi olarak muhtemelen popüler bir çözümle donatılmış Pi Network'ü seçeceği analiz ediliyor.
Rapor] Küresel RWA likiditesinin genişlemesi nedeniyle Pi Networks'ün mimari değeri ve fayda beklentileri1. Giriş: RWA pazarının niceliksel genişlemesi ve yaygınlaşması arasındaki Darboğaz
Küresel sermaye piyasasındaki büyük kurumların önderlik ettiği gerçek varlıkların (RWA) tokenleştirilmesi, basit teknolojik deneylerin ötesine geçen ve geleneksel finansal altyapıyı zincirleme bir sisteme taşıyan bir paradigma değişiminden geçiyor. Ancak bu süreçte ciddi bir 'likidite sıkışıklığı olgusu' yaşanıyor.
Blockchain'e giren milyarlarca dolarlık kurumsal finansmana rağmen, RWA altyapısının çoğunluğu B2B veya kapalı ağlarda izole durumda kalıyor. Bu rapor, likiditenin perakende bankacılığa (B2C) ve reel ekonomiye yayıldığı bir aşamada, geleneksel sermaye ile küresel kamuoyunu birbirine bağlayan alternatif bir ödeme katmanı olarak pasta ağının nasıl yapısal meşruiyete sahip olduğunu analiz ediyor.
- RWA pazarına liderlik eden önemli küresel kurumlar
Şu anda küresel sermaye piyasasındaki en iyi oyuncular, kendi alanlarında tokenize likidite sağlayarak ekosistemlerini genişletiyor. BlackRock: Dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketi olarak, ABD Hazine bonolarını ve nakit benzerlerini Ethereum tabanlı RWA fonu 'BUIDL' aracılığıyla zincire başarıyla entegre etti. Bu, kurumsal düzeydeki varlıkların blockchain üzerinde gerçek zamanlı olarak kar dağıtabildiğini kanıtlayan bir mihenk taşıdır.Franklin Templeton: Proaktif olarak blockchain tabanlı bir fon (FOBXX) başlattık ve geleneksel finansal ürünleri doğrudan kamu ve özel blockchainlerde yayınlamak ve yönetmek için bir referans noktası oluşturduk.
J.P. Morgan: Zincir üstü altyapı platformu 'Kinexys' (eski adıyla Onyex) ile 'Morgan Money'i birbirine bağlayarak, büyük kurumsal müşterilerin MMF varlıklarını gerçek zamanlı olarak takas etmelerine ve bunları teminat olarak kullanmalarına olanak tanıyan, yalnızca kurumlara yönelik bir likidite ağı kurduk.
NASDAQ ve NYSE: Hisse senetleri ve ETP'ler (Borsa Yatırım Ürünleri) gibi geleneksel sermaye piyasası menkul kıymetlerini tokenize ederek gerçek zamanlı uzlaşmayı uygulamak için düzenleyici reformlar ve teknik altyapı oluşturma üzerinde çalışıyoruz.
- RWA Likidite Emilimi için Pi-Ağını Mimari Mekanizması
Geleneksel kurumlar tarafından ihraç edilen RWA likiditesinin kamu ekosistemine akması için katı teknik ve kurumsal engelleri aşması gerekiyor. Pi-network bunu diğer Layer 1’lerden ayıran üç mekanizmayla karşılıyor.
1 Kara para aklamayı önleme (AML) gerekliliklerini karşılayan ilk 'mevzuata uygun toplu kullanıcı havuzu'
Mantıksal bağlantı: BlackRock veya JP Morgan gibi kurumsal finansman, anonimliğe dayalı halka açık blok zincirlerde uyumluluk riskleriyle karşı karşıyadır.Pi'nin değeri: Pi Ağı, benzersiz yapay zeka tabanlı 'Pi KYC' süreci aracılığıyla dünya çapında on milyonlarca hak sahibinin kimliğini doğruladı. Bu, kurumların yasal riskler olmadan anında kamu likiditesini sağlayabileceği 'KYC uyumlu bir Sandbox' görevi görüyor. 2 Yıldız Konsensus Protokolü (SCP) tabanlı finansal spesifik boru hattı
Mantıksal bağlantı: Franklin Templeton'ın varlık tokenizasyonu için çekirdek katman olarak Stellar ağını seçmesi tesadüf değildir. Bunun nedeni, finansal varlıkların mikro ödemeleri (küçük ödemeler) için yüksek gas maliyetlerinin ve işlem gecikmelerinin kritik öneme sahip olmasıdır.
Pi'nin değeri: Pi Ağı, Stellar Consensus Protokolü'nün (SCP) özelleştirilmesiyle tasarlanmıştır. Proof-of-Work (PoW) verimsizliği olmadan işlemleri 3-5 saniye içerisinde sonuçlandırır ve son derece düşük ücret yapısına sahiptir. Bu motor, kurumun RWA varlıklarının parçalanması ve halkın günlük tüketimi ve yerleşimi için kullanılması için optimize edilmiştir.
Likidite parçalanmasını önleyen 3 küresel mobil dağıtılmış düğüm
Mantıksal bağlantı: RWA varlıkları az sayıda varlıklı bireyde veya belirli bölgesel doğrulayıcılarda yoğunlaşırsa likidite tekelleri ve merkezileşme riskleri ortaya çıkar.Pi'nin değeri: Pi Ağı, dünya çapında dağıtılan yüz binlerce bilgisayar düğümü ve mobil güven çemberi aracılığıyla güvenliği korur. Genel amaçlı bir cihaz olan akıllı telefonlar aracılığıyla kurumların likiditesini, parçalanma olmadan dünya çapındaki en düşük tüketici tabanına yoğun bir şekilde ulaştıran, gerçek anlamda 'dağıtılmış bir son kilometre' gerçekleştiriyoruz.
- Genel Sonuç: Büyük sermayenin ulaşabileceği 'Son Mil Geçidi'
Sonuçta, varlık tokenizasyonunun (RWA) evriminin son aşaması, "ABD Hazine bonoları veya dijital dolarlarla desteklenen güvenli RWA destekli varlıkların, halkın gerçek hayattaki ekonomisinde (P2P, P2B) bir ödeme aracı olarak kullanılmasıyla" kurumsal liglerin ötesine geçiyor.
Geleneksel blok zincirleri, karmaşık UX/UI ve doğrulanmamış kimlik sınırlamaları nedeniyle kurumsal likiditeyi perakende bankacılığa dönüştürmekte başarısız olduğunda, Pi Network, [doğrulanmış kimlik altyapısı] + [finansa özgü algoritmalar] + [ultra geniş mobil kullanıcı tabanı] üçlü kombinasyonu aracılığıyla piyasa boşluğunu doldurur.
Bu nedenle, büyük kurumların ürettiği trilyonlarca dolarlık tokenize likiditenin, nihai ödemeler ve ödemeler için ağ geçidi olarak popülerleştirme çözümleriyle donatılmış Pi Ağını nihayetinde seçmesinin muhtemel olduğu analiz ediliyor.